1. Khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu PTB

CTCK Bảo Việt (BVSC)

Chiến lược phát triển năng lực chế biến đá, chuyên môn hóa và hoàn thiện chuỗi giá trị ngành gỗ đã mang lại cho Công ty cổ phần Phú Tài (mã PTB) kết quả rất tích cực không chỉ trong năm 2017 mà tiếp tục trong dài hạn.

Xét cơ hội trong ngắn hạn, với kết quả kinh doanh tích cực trong 3 tháng cuối năm, cổ phiếu PTB đang giao dịch ở mức PEfwd 2017 khá hấp dẫn là 10,3 lần. BVSC điều chỉnh nâng mức giá mục tiêu cho cổ phiếu PTB lên là 165.950 đồng/cp, cao hơn 23,4% giá thị trường và tiếp tục khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu PTB trong trung và dài hạn.

2. Khuyến nghị mua cổ phiếu LPB

CTCK BIDV (BSC)

Xu hướng hiện tại của cổ phiếu Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt (mã LPB) là tích lũy. Chỉ báo xu hướng MACD hội tụ, chỉ báo RSI trung lập.

Nhận định: Giảm mạnh sau khi lên sàn, từ giữa tháng 10 đến đầu tháng 12, cổ phiếu LPB vận động trong 1 xu hướng tăng tương đối tốt với mức tăng hơn 20%. Chịu sự điều chỉnh cùng với thị trường và nhóm ngân hàng trong thời gian gần đây, LPB đang tích lũy và tạo nền giá mới ở vùng 13 với lượng thanh khoản tương đối.

Với giá trị sổ sách là 13.2, hiện tại LPB đang giao dịch với mức P/B <1 khá hấp dẫn so với nhóm ngân hàng do đó chúng tôi kì vọng LPB sau giai đoạn tích lũy sẽ tiếp tục xu hướng tăng. Khuyến nghị: Mua trong vùng giá 13 nếu LPB tiếp tục tích lũy với thanh khoản khá, mục tiêu ngắn hạn ở mức 14.9 tương ứng với mốc Fibonacci 78.6% ><1 khá hấp dẫn so với nhóm ngân hàng do đó chúng tôi kì vọng LPB sau giai đoạn tích lũy sẽ tiếp tục xu hướng tăng.

Vì vậy, chúng tôi khuyến nghị mua trong vùng giá 13 nếu LPB tiếp tục tích lũy với thanh khoản khá, mục tiêu ngắn hạn ở mức 14.9 tương ứng với mốc Fibonacci 78.6%

3. Khuyến nghị mua cổ phiếu MWG

CTCK Bản Việt (VCSC)

CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG) vừa công bố Nghị quyết ĐHCĐ về việc phát hành 6,7 triệu cổ phiếu mới, tương đương 2,18% tổng số cổ phiếu lưu hành. Việc phát hành này đã được cổ đông thông qua bằng văn bản vào tháng 08/2017.

Chúng tôi được biết đây là một phần trong thỏa thuận mua lại CTCP Thế giới số Trần Anh (TAG), bao gồm cả cổ phiếu MWG (về bản chất là chuyển đổi cổ phiếu) và tiền mặt. Hiện đối tác chiến lược của TAG là Nojima (Nhật Bản) nắm 30,95% cổ phần tại TAG, trong khi Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng giám đốc và các cá nhân liên quan tổng cộng nắm 56% cổ phần. Vì vậy, nếu Nojima tham gia vào đợt phát hành này, và nhiều khả năng điều này sẽ xảy ra, chúng tôi ước tính sẽ có khoảng 1 triệu cổ phiếu được mở ra đối với khối ngoại từ đợt phát hành này.

Giá phát hành sẽ từ 90.000 đồng/cổ phiếu đến 110.000 đồng/cổ phiếu, so với giá đóng cửa phiên cuối tuần 8/12 là 129.000 đồng/CP. Dự kiến đợt phát hành sẽ được thực hiện trong tháng 12/2017, và cổ phiếu sẽ bị hạn chế giao dịch trong 1 năm kể từ ngày phát hành.

Chi tiết về cơ cấu thanh toán hiện vẫn chưa được công bố. Chúng tôi chờ đợi thêm thông tin từ phía công ty về vấn đề này trước khi phản ánh thương vụ mua lại vào mô hình định giá. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng ngoài thị phần khoảng 4%, TAG nhiều khả năng sẽ cải thiện đáng kể về biên lợi nhuận sau khi được MWG mua lại, như chúng tôi đã đề cập trong báo cáo gần đây.

Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị MUA dành cho MWG với giá mục tiêu 182.800 đồng/cổ phiếu, tổng mức sinh lời 42%, bao gồm lợi suất cổ tức 0,6%.

4. Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu QNS

CTCK Bản Việt (VCSC)

CTCP Đường Quảng Ngãi (QNS) công bố sẽ trả cổ tức tạm ứng tiền mặt đợt 2 năm 2017 với 500 đồng/CP (lợi suất 0,9%). Ngày chốt danh sách là ngày 20/12/2017 và ngày thanh toán là ngày 05/01/2018.

Tính chung cả đợt thanh toán cổ tức này, QNS đã chi trả tổng cổ tức tiền mặt 1.000 đồng/CP cho năm 2017 với đợt tạm ứng đầu tiên 500 đồng/CP đã thanh toán trong tháng 7/2017.

Chúng tôi dự phóng tổng cổ tức tiền mặt là 1.500 đồng/CP (lợi suất 2,7%), tương ứng với việc sẽ có thêm 500 đồng/CP được chi trả. Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị KHẢ QUAN cho QNS với giá mục tiêu 64.000 đồng (tổng mức sinh lời 17% bao gồm lợi suất cổ tức 2,7%).