1. DPM: Mức giá mục tiêu 1 năm là 30.600 đồng/CP

Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBS)

Ngày 7/6, Tổng Công ty Phân Bón và Hóa chất Dầu khí (DPM) đã ký hợp đồng EPC (hợp đồng thiết kế, cung cấp vật tư thiết bị, thi công xây lắp và chạy thử) Tổ hợp NH3 (mở rộng) và nhà máy NPK Phú Mỹ. Dự án có diện tích hơn 15 ha, được xây dựng trong khuôn viên hiện tại của Nhà máy Đạm Phú Mỹ ở Khu công nghiệp Phú Mỹ 1, tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu. Tổng giá trị đầu tư của dự án là 4.987 tỷ đồng, trong đó 70% được tài trợ bằng vốn vay và 30% tài trợ bằng vốn chủ sở hữu, gồm có 2 công trình: xưởng NH3 (mở rộng) và nhà máy NPK Phú Mỹ.

Xưởng NH3 (mở rộng) sẽ giúp tăng sản lượng sản xuất NH3 của DPM từ 450.000 tấn/năm lên mức 540.000 tấn/năm. Sản lượng NH3 tăng thêm sẽ được sử dụng làm nguyên liệu cho nhà máy phân bón NPK, và một phần nhằm đáp ứng nhu cầu NH3 trong nước hiện còn thiếu hụt rất lớn. Nhà máy NPK có công suất là 250.000 tấn/năm; đây là nhà máy đầu tiên tại Việt Nam sử dụng công nghệ hóa học là công nghệ hiện đại nhất thế giới hiện nay. Xưởng NH3 (mở rộng) và nhà máy NPK Phú Mỹ dự kiến sẽ đưa vào vận hành chính thức vào quý 2 năm 2017.

VPBS nhận định: Xưởng NH3 (mở rộng) và nhà máy NPK Phú Mỹ là một dự án lớn của DPM. Hiện chưa đủ thông tin để đánh giá dự án sẽ tạo ra bao nhiêu lợi nhuận cho cổ đông; chúng tôi sẽ sớm cập nhật khi có thêm thông tin chi tiết hơn. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng dự án trên khi hoàn thành sẽ góp phần cải thiện khả năng sinh lời của công ty do thay thế được sản phẩm nhập khẩu vốn có biên lợi nhuận thấp như hiện nay. Thêm vào đó, DPM có thể tiết kiệm được nhiều chi phí phát triển kênh phân phối và marketing do DPM có thể khai thác hệ thống bán hàng rộng khắp cũng như thương hiệu NPK Phú Mỹ đã có mặt trên thị trường.

Hôm nay giá cổ phiếu DPM tăng 0,7%, đóng cửa tại 29.300 đồng/cổ phiếu, giao dịch tại mức P/E là 9,3 lần và P/B là 1,2 lần. Tại mức giá mục tiêu 1 năm của chúng tôi cho cổ phiếu DPM là 30.600 đồng/cổ phiếu, cổ phiếu giao dịch tại mức P/E năm 2015 là 10,3 lần và EPS cơ bản là 2.958 đồng.

2. HAG: Năm 2015, lợi nhuận từ thịt bò sẽ đạt 920 tỷ đồng

CTCK MB (MBS)

Vừa qua, HAG đã tổ chức giới thiệu và mở bán dự án căn hộ The Lake Suites dành cho các khách VIP tại khách sạn Sedona, Yangon, Myanmar. Sự kiện có sự tham dự của gần 200 khách hàng cá nhân, các đại diện đến từ các công ty, tập đoàn lớn trong nước và quốc tế tại Myanmar.

Căn hộ The Lake Suites nằm trong Khu phức hợp Hoàng Anh Gia Lai Myanmar Center được đầu tư theo hình thức BOT với thời gian 70 năm. Dự kiến sẽ hoàn thành vào cuối năm 2016 gồm 5 block căn hộ cao 28 tầng gồm 1.000 căn hộ.

The Lake Suites có 4 loại căn hộ: loại 68,49 m2 (1 phòng ngủ), loại 87,01 m2 (2 phòng ngủ), loại 88,39 m2 (2 phòng ngủ) và loại 119,17 m2 (3 phòng ngủ).

Với vị trí đắc địa, chiến lược giá hợp lý, dự án căn hộ The Lake Suites đã thu hút được rất nhiều sự quan tâm đối với khách hàng. The Lake Suites có quang cảnh tuyệt đẹp hướng về chùa Swedagon, biểu tượng linh thiêng của người dân Myanmar càng tạo nên sự hấp dẫn cho căn hộ.

Bên cạnh mảng kinh doanh bất động sản, HAG hiện đang đầu tư lớn vào mảng kinh doanh chăn nuôi bò thịt. Tính đến cuối tháng 5/2015, gần 60 nghìn con bò thịt đang được HAGL chăn nuôi tại các trang trại ở Việt Nam, Lào và Campuchia. Tập đoàn dự kiến nâng tổng đàn lên 100 nghìn con vào cuối năm, trong đó khoảng 60 nghìn con bò thành phẩm được bán ra trong năm nay. Kế hoạch cả năm 2015, HAGL sẽ ghi nhận khoảng 2.500 tỷ đồng doanh thu và 920 tỷ đồng lợi nhuận từ bò thịt.