1- EVE: Tăng trưởng 2 con số

(CTCK Sài Gòn - SSI)

Năm 2013, doanh thu thuần của CTCP Everpia Việt Nam (EVE) ước tính tăng 10,6% so với năm trước, lên 753 tỷ đồng. Do Công ty không tăng giá bán trong năm 2013, tăng trưởng doanh thu hoàn toàn nhờ tăng trưởng về sản lượng.

Lợi nhuận ròng của EVE ước tăng 19,6% so với năm trước, lên 89 tỷ đồng. Công ty dự kiến đạt tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn trong năm 2013 do giá vải giảm 5% - 10% so với năm 2012.

Theo chúng tôi, sự tham gia của Hàn Quốc vào Hiệp định TPP sẽ có ảnh hưởng tích cực tới EVE, đặc biệt là mảng bông tấm.

Năm 2014, doanh thu thuần và lợi nhuận ròng ước tính đạt 843 tỷ đồng (+12% so với năm trước) và 110 tỷ đồng (+23,4%). EPS 2014 ước đạt 3.933 tỷ đồng (+23,7%). Hiện tại, EVE đang được giao dịch với PE 2014 là 6,46x.

2- Có thể MUA cổ phiếu HBC để đầu tư dài hạn

(CTCK FPT - FPTS)

Chúng tôi định giá lần đầu CTCP Xây dựng và kinh doanh Địa ốc Hoà Bình (HBC) theo mô hình tổng kết định giá từng phần. Giá trị hợp ý của HBC theo mô hình định giá dòng tiền trong hoạt động xây dựng kỳ vọng đến cuối năm 2014 à 21.810 đồng/cổ phiếu.

Định giá lại tài sản đầu tư của Công ty đạt 3.872 đồng/cổ phiếu. Do đó, chúng tôi khuyến nghị, nhà đầu tư có thể MUA cổ phiếu HBC để đầu tư dài hạn. Rủi ro khi đầu tư vào cổ phiếu HBC là năng lực tài chính của các chủ đầu tư ảnh hưởng đến tiến độ thu tiền và rủi ro thay đổi chính sách tiền tệ của Chính phủ ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của Công ty.

3- PPC: Theo dõi với mức giá hiện tại

(CTCK FPT - FPTS)

PPC có hoạt động sản xuất kinh doanh ổn định nhờ hoạt động sửa chữa thường xuyên và chất lượng máy móc tốt. Ngoài ra, PPC có tiềm năng tăng trưởng cao hơn so với các doanh nghiệp khác trong ngành nhờ tiềm năng tăng trưởng của công ty con - CTCP Nhiệt điện Hải Phòng và PPC có chủ trương sẽ tăng thêm tỷ lệ sở hữu của công ty này trong tương lai.

Tuy nhiên, rủi ro tỷ giá và rủi ro chính sách có ảnh hưởng lớn tới doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp này. Hạch toán từ chênh lệch tỷ giá đã làm giảm dòng tiền của doanh nghiệp khi phải trả thuế thu nhập doanh nghiệp và cơ chế giá bán bị điều chỉnh ảnh hưởng không nhỏ tới biên lợi nhuận trong tương lai.

Chúng tôi đưa ra khuyến nghị THEO DÕI với mức giá hiện tại khá sát với 25.851 đồng dựa trên kết quả định giá.

4- AAA: Cổ phiếu cơ bản tốt thích hợp cho đầu tư giá trị

(CTCK Maritime Bank - MSBS)

CTCP Nhựa và môi trường xanh An Phát (AAA) là doanh nghiệp sản xuất bao bì hàng đầu tại Việt Nam và là một trong những doanh nghiệp tiên phong trong việc sản xuất thành công bao bì nhựa tự phân hủy. Hiện Công ty xuất khẩu 95% tổng sản lượng ra nước ngoài với các thị trường chủ yếu Đức, Anh, Pháp, Italy…

Năm 2012, nền kinh tế thế giới khó khăn cùng với chi phí giá vốn đầu vào tăng đã ảnh hưởng tới kết quả kinh doanh của Công ty. Doanh thu thuần đạt 1.010 tỷ đồng, tăng 11% so với năm 2011, nhưng lợi nhuận sau thuế lại giảm 16%, chỉ đạt 55 tỷ đồng.

9 tháng đầu năm 2013, doanh thu thuần đạt 829 tỷ đồng, tăng 14% so với cùng kỳ 2012, lợi nhuận sau thuế tăng 17%, đạt 44 tỷ đồng. Với kết quả này, AAA đã hoàn thành 99% kế hoạch lợi nhuận trước thuế cả năm.

Chi trả cổ tức ổn định. Cổ tức bằng tiền mặt luôn ở mức cao, năm 2011 và 2012 lần lượt là 11% và 10%. Năm 2013, dự kiến sẽ trả cổ tức bằng tiền mặt ở mức 13%.

Khối lượng cổ phiếu giao dịch trung bình 21 phiên gần đây là 254.958 cổ phiếu/ngày.

Là cổ phiếu cơ bản tốt thích hợp cho đầu tư giá trị với tầm nắm giữ 3 - 6 tháng.

Tín hiệu phân tích kỹ thuật tháng đang chỉ báo lên các vùng giá 22.000 - 32.000 - 38.000 đồng/cổ phiếu.

Thanh Thuý (ĐTCK)