Báo cáo tài chính hợp nhất của Công ty cổ phần Đường Quảng Ngãi (mã chứng khoán: QNS) ghi nhận doanh thu quý II/2024 đạt 2.820 tỷ đồng, giảm 10,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, mảng sữa đậu nành đóng góp 42% (tương ứng 1.185 tỷ đồng), tăng nhẹ so với cùng kỳ. Lợi nhuận gộp của mảng này đạt 450 tỷ đồng, tương ứng biên lợi nhuận gộp 38%. 

Luỹ kế 6 tháng đầu năm, doanh thu thuần của Đường Quảng Ngãi khoảng 5.343 tỷ đồng, tăng nhẹ so với cùng kỳ. Lợi nhuận gộp đạt 1.792 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ chỉ hơn 1.592 tỷ đồng. Tỷ suất sinh lời gộp nửa đầu năm đạt 33,5%, tăng 3,5 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái. Sau khi trừ đi tất cả chi phí, công ty báo lãi sau thuế hơn 1.222 tỷ đồng, tăng 18,7% so với cùng kỳ.

Kết quả này lần lượt hoàn thành 59% mục tiêu doanh thu 9.000 tỷ đồng và 91% mục tiêu lợi nhuận 1.341 tỷ đồng. Hồi đầu năm, công ty đề ra kế hoạch tương đối thận trọng khi doanh thu giảm 14,5% và lợi nhuận giảm 38,5% so với thực hiện năm 2023. 

Nửa đầu năm nay, sữa đậu nành mang về 1.974 tỷ đồng doanh thu, chênh lệch không đáng kể so với giai đoạn 6 tháng đầu năm 2023. Dù vậy, đây vẫn là tín hiệu khởi sắc khi trước đó doanh thu mảng này tăng trưởng âm 3 quý liên tiếp. Lợi nhuận gộp của sữa đậu nành đạt 758 tỷ đồng, giảm 5,2% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp theo đó đạt 38,4%, biến động nhẹ so với nửa đầu năm ngoái.

Trong báo cáo phân tích đầu tháng 8, Công ty cổ phần Chứng khoán Phú Hưng cho biết triển vọng mảng sữa hồi phục với tốc độ chậm nhưng sẽ bù đắp sự sụt giảm của mảng đường. 

Đường Quảng Ngãi hiện nhập khẩu khoảng 60-70% đậu nành nguyên liệu phục vụ sản xuất. Do đó, công ty chịu ảnh hưởng khá lớn bởi giá đậu nành thế giới. Kể từ đầu năm đến nay, giá đậu nành thế giới đã giảm 14%, nhưng công ty chưa hưởng lợi từ đà giảm này trong bối cảnh giá USD tăng mạnh và lượng hàng tồn kho đậu nành được chốt ở vùng giá cao từ đầu năm 2023. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp mảng sữa đậu nành dự báo được mở rộng từ nửa sau năm 2024, đạt 41,3% nhờ hưởng lợi từ đà giảm của giá đậu nành khi công ty đã chốt giá nguyên liệu đậu nành thấp hơn 8%. 

Đường Quảng Ngãi hiện là doanh nghiệp dẫn đầu trong phân khúc sữa đậu nành với thị phần là 88,6% nhờ nhà máy sữa đậu nành Vinasoy có tổng công suất 390 triệu lít/năm. Mảng đường và sữa đậu nành là động lực tăng trưởng chính của công ty với tổng tỷ trọng trong cơ cấu doanh thu chiếm khoảng 80-85% trong giai đoạn 2022-2024. Nhóm chuyên gia Phú Hưng nhận định Đường Quảng Ngãi còn nhiều dư địa tăng trưởng tại mảng sữa và sẽ là động lực tăng trưởng của công ty trong nhiều năm tới.

Tính đến cuối quý II, công ty có tổng tài sản 13.573 tỷ đồng, tăng xấp xỉ 1.520 tỷ đồng so với đầu kỳ. Các khoản ngắn hạn chiếm hơn 9.933 tỷ đồng trong cơ cấu tài sản của doanh nghiệp. Nợ phải trả gần 4.697 tỷ đồng, tăng 35,2%, tương ứng 1.225 tỷ đồng so với thời điểm đầu năm nay. Hầu hết nợ phải trả của Đường Quảng Ngãi là các khoản ngắn hạn. 

Vốn chủ sở hữu của công ty đạt 8.876 tỷ đồng, tăng nhẹ so với 8.580 tỷ đồng thời điểm đầu năm. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối hiện còn 5.008 tỷ đồng.

Trên sàn chứng khoán, cổ phiếu QNS hiện ở mức 47.800 đồng. So với vùng giá đầu năm là 42.710 đồng, mã này đã tăng khoảng 12%. Khối lượng giao dịch khớp lệnh trung bình 10 phiên gần đây hơn 472.000 cổ phiếu. Vốn hoá thị trường của công ty hơn 17.573 tỷ đồng.