Kinh doanh chứng khoán là một trong những hoạt động giúp ngân hàng đa dạng hóa nguồn thu và giảm thiểu rủi ro

Nhiều ngân hàng lãi lớn

Trong 9 tháng đầu năm nay, mảng kinh doanh ngoài lãi của Vietcombank đem lại kết quả khả quan, khi thu về 3.395 tỷ đồng, tăng 4,2% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, động lực tăng trưởng đến từ chứng khoán kinh doanh - thu về 140 tỷ đồng, tăng hơn 143% so với cùng kỳ.

Tại VietinBank, trong quý III/2025, lãi thuần từ chứng khoán kinh doanh ghi nhận mức 216 tỷ đồng, tăng đột biến so với cùng kỳ chỉ thu 16 tỷ đồng; mảng chứng khoán đầu tư đóng góp 14 tỷ đồng lãi thuần, trong khi cùng kỳ năm ngoái lỗ 202 tỷ đồng. Lũy kế 9 tháng đầu năm, lãi thuần từ chứng khoán kinh doanh của ngân hàng này đạt 667 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ chỉ 79 tỷ đồng; mảng chứng khoán đầu tư đóng góp 136 tỷ đồng lãi thuần, trong khi cùng kỳ lỗ 341 tỷ đồng.

Trong quý III/2025, lãi thuần từ chứng khoán kinh doanh tại BIDV ghi nhận mức 67 tỷ đồng (cùng kỳ lỗ 64 tỷ đồng). Mảng chứng khoán đầu tư cũng đóng góp 517 tỷ đồng lãi thuần vào cơ cấu lợi nhuận (cùng kỳ lỗ 486 tỷ đồng). 9 tháng đầu năm, BIDV cũng ghi nhận mức lãi thuần đột biến từ chứng khoán kinh doanh, với 328 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ chỉ thu về 182 tỷ đồng. Đáng chú ý, mảng chứng khoán đầu tư đóng góp 1.310 tỷ đồng lãi thuần vào cơ cấu lợi nhuận, trong khi cùng kỳ năm ngoái lỗ 264 tỷ đồng.

Trong khi đó, tại Eximbank, báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2025 cho thấy, lãi thuần từ mua bán chứng khoán kinh doanh đạt hơn 13 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ không ghi nhận khoản thu này. Với chứng khoán đầu tư, ngân hàng này chỉ lãi gần 1,3 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lỗ hơn 40 tỷ đồng.

Lãi thuần từ đầu tư chứng khoán tại KienlongBank tăng hơn 3 lần so với cùng kỳ, lên 19 tỷ đồng trong 9 tháng đầu năm. KienlongBank cho biết, đang đẩy mạnh tái cơ cấu nguồn thu theo hướng bền vững, lấy dịch vụ và hoạt động phi tín dụng làm động lực tăng trưởng mới. Sự chuyển dịch này giúp Ngân hàng đa dạng hóa nguồn thu, tối ưu danh mục đầu tư và hướng tới mô hình ngân hàng đa năng, cân bằng hơn giữa tín dụng và phi tín dụng…

Sở dĩ không ít ngân hàng kiếm bộn từ mảng chứng khoán kinh doanh và đầu tư trong quý III/2025 nhờ thị trường cổ phiếu tăng mạnh khi VN-Index bứt phá hơn 20% chỉ trong 3 tháng, vượt 1.700 điểm đầu tháng 9/2025, ghi nhận một trong những nhịp hồi phục mạnh nhất kể từ sau đại dịch. Chứng khoán kinh doanh là một loại tài sản ngắn hạn, được mua vào và bán ra trong thời gian ngắn hạn. Vì thế, giới phân tích cho rằng, những ngân hàng nhạy bén trong mảng này sẽ tận dụng được cơ hội khi thị trường chứng khoán tăng điểm.

Một số ngân hàng giảm lãi, lỗ lớn

Kinh doanh chứng khoán là một trong những hoạt động giúp ngân hàng đa dạng hóa nguồn thu và giảm thiểu rủi ro. Thêm nữa, các ngân hàng có thể linh hoạt trong việc mua bán chứng khoán, tận dụng cơ hội thị trường tăng. Song không phải nhà băng nào cũng ghi nhận kết quả tốt đẹp từ mảng kinh doanh này.

Tại MB, 9 tháng đầu năm nay, mảng mua bán chứng khoán kinh doanh ghi nhận lãi thuần giảm hơn 64%, trong khi mảng chứng khoán đầu tư tăng gấp đôi so với cùng kỳ. Tại KienlongBank, nguồn thu ngoài lãi tăng tốc ở các mảng kinh doanh ngoại hối, mua bán chứng khoán kinh doanh và các hoạt động khác, mang về 379 tỷ đồng trong 9 tháng, gấp gần ba lần so với cùng kỳ. Trong khi đó, mảng chứng khoán kinh doanh đem về 26 tỷ đồng cho LPBank trong 9 tháng đầu năm nay, giảm 21% so với cùng kỳ.

Tại Techcombank, mảng chứng khoán kinh doanh ghi nhận lỗ 150 tỷ đồng trong quý III/2025, trong khi cùng kỳ chỉ lỗ 1 tỷ đồng; lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, thu thuần từ mảng này chỉ ghi nhận 61 tỷ đồng, giảm gần 24% so với cùng kỳ (đạt 71 tỷ đồng). Ngược lại, mảng chứng khoán đầu tư của Techcombank tăng trưởng ba con số trong quý III/2025 - tới 172,2%, đem về 1.059 tỷ đồng; 9 tháng, lãi thuần từ mảng này ghi nhận mức 2.110 tỷ đồng, đi ngang so với cùng kỳ.

Đà phục hồi lợi nhuận ngân hàng đang được củng cố bởi đà mở rộng tín dụng, yếu tố giữ vai trò động lực chính của ngành ngân hàng. Dự báo tín dụng toàn hệ thống cần tăng khoảng 18-20% trong năm 2025 để hỗ trợ mục tiêu tăng trưởng kinh tế. Đồng thời, thu nhập ngoài lãi của ngân hàng phục hồi rõ nét hơn, nhất là ở mảng phí dịch vụ, bancassurance.