1. Khuyến nghị mức giá mua của cổ phiếu VCG ở mức 24.000 – 25.000 đồng

(CTCK BIDV – BSC)

Mã chứng khoán: VCG -Tổng CTCP Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam - Vinaconex

Điểm nhấn kỹ thuật:

- Xu hướng hiện tại: tăng

- Chỉ báo MACD: hội tụ, cắt đường tín hiệu từ dưới lên

- Chỉ báo RSI: tăng

- Chỉ báo MFI: tăng

Nhận định: Sau một nhịp tích lũy ngắn hạn, VCG tăng mạnh và đóng cửa ở mức 25,000 trong phiên giao dịch hôm nay, chạm ngưỡng kháng cự đường Fibonacci.

Chỉ báo MACD hội tụ và cắt trên đường tín hiệu, cho thấy tín hiệu mua. Chỉ báo RSI tăng, thể hiện động lực tăng giá cổ phiếu.

Chỉ báo MFI tăng mạnh, xác nhận đà tăng giá cổ phiếu. VCG sẽ tiếp tục tăng trong các phiên tới.

Khuyến nghị: Mức giá mua: 24.000-25.000 đồng. Ngưỡng kháng cự tiếp theo là 27.500 đồng. Nếu giá cổ phiếu vượt qua ngưỡng kháng cự này, mức giá mục tiêu tiếp theo là 29.000 đồng. Cắt lỗ: 22.900 đồng.

2. Nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu BMP lên 86.800 đồng

Kết thúc năm 2017, doanh thu thuần có sự tăng trưởng ổn định ở mức 15,6%, tuy vậy biên lợi nhuận gộp giảm mạnh từ mức 32,1% xuống còn 24,1% trong năm 2017 đã khiến cho LNST của BMP giảm mạnh và chỉ đạt khoảng 470 tỷ (-24,9% YoY).

Biên lợi nhuận gộp giảm mạnh và khá sát với dự báo của chúng tôi trong báo cáo trước là điều hoàn toàn hợp lý khi thị trường dầu thô thế giới phục hồi đã khiến cho nguyên liệu đầu vào diễn biến kém tích cực cho BMP trong năm vừa qua

Trong báo cáo cập nhật này, chúng tôi nâng giá mục tiêu cho BMP lên 86.800 đồng/cổ phiếu dựa vào một số thay đổi trong định giá chiết khấu dòng tiền.

Trong năm 2018, chúng tôi cho rằng HPG có thể đạt 57,268 tỷ đồng doanh thu thuần (+24,1% YoY).

Dựa vào các giả định chính : Sản lượng thép xây dựng tăng trưởng ở mức 22,7% nhờ vào thị trường chung duy trì mức tăng trưởng 12%, trong khi đó thị phần HPG tiếp tục gia tăng lên mức 26,29%.

Trong báo cáo trước chúng tôi chọn mức P/E cho HPG là 7.x lần, tuy vậy hiện nay HPG đã được thị trường định giá lại và đang giao dịch tại mức P/E trailing 2017 là 12x lần.

Do đó chúng tôi thận trọng chọn mức P/E hiện tại làm mục tiêu cho HPG trong năm nay. Do đó mức giá phù hợp với cổ phiếu HPG là 71.895 đồng/cổ phiếu.

BVSC cho rằng TV2 là một trong những doanh nghiệp hiếm hoi có hoạt động kinh doanh đáng khen ngợi trong khi luôn giữ đôi chân trên mặt đất.

Chúng tôi nghĩ, điều này có được là nhờ sự ảnh hưởng to lớn từ các cấp lãnh đạo và thành công từ quá trình xây dựng văn hóa doanh nghiệp.

Về mặt định giá, cổ phiếu TV2 có EPS 2017 là 36.500 đồng/cp, tương ứng P/E trailing là 5,3 lần, khá thấp nếu so với mức bình quân 12.5x của 2 đơn vị tư vấn điện trong ngành.

Ngoài ra, TV2 còn sở hữu lượng tiền mặt ròng (sau khi trừ nợ vay) khá lớn, khoảng 744 tỷ đồng, trong khi đó, tại vùng giá này, giá trị vốn hóa của cả công ty mới ở mức 1.131 tỷ đồng.

Như vậy, với kế hoạch chia cổ tức, chuyển sàn và nền tảng kinh doanh vững chắc, BVSC cho rằng cổ phiếu TV2 là một cơ hội đầu tư tốt cả trong ngắn hạn và dài hạn.