Lãi ròng năm 2025 có thể đạt 2.701 tỷ đồng

VNDirect Research vừa đưa ra Báo cáo phân tích về Cơ Điện Lạnh với triển vọng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trong năm 2024 và năm 2025.

Trong năm 2024, dự báo Cơ Điện Lạnh ghi nhận doanh thu đạt 9.243 tỷ đồng, tăng 7,7% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt 2.127 tỷ đồng, giảm nhẹ 2,8% so với cùng kỳ; và năm 2025, doanh thu dự kiến tiếp tục tăng thêm 12,8%, lên 10.426 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế tăng thêm 26,9%, lên 2.701 tỷ đồng.

VNDirect Research cũng đồng thời đưa ra ba luận điểm đầu tư vào Cơ Điện Lạnh trong thời gian tới.

Đầu tiên, mưa lớn thúc đẩy sản xuất thuỷ điện trong nửa cuối năm 2024. Trong đó, thời tiết khô hạn đã ảnh hưởng tiêu cực đến sản lượng thuỷ điện của Cơ Điện Lạnh trong nửa đầu năm 2024 nhưng dự báo lượng mưa tăng cao ở miền Trung và miền Nam đã mở ra triển vọng khả quan hơn cho thuỷ điện nửa cuối năm.

Tuy nhiên, việc Tập đoàn Điện lực Việt Nam điều chỉnh tỷ lệ alpha lên 98% từ đầu năm sẽ khiến giá bán thuỷ điện bình quân năm 2024 giảm 7,1% so với cùng kỳ.

Thứ hai, việc Cơ Điện Lạnh ra mắt vào tháng 6 toà nhà văn phòng e.town 6 đã tăng 26% tổng diện tích sàn cho thuê của Công ty lên gần 180.000 m2, dự kiến dự án sẽ đạt tỷ lệ lấp đầy 50% trong năm 2024 và 80% trong năm 2025.

“Nhờ dự án e.town 6 giúp mảng cho thuê văn vòng đóng góp vào tổng lợi nhuận gộp tăng thêm từ 20% đến 23%”, VNDirect Research kỳ vọng.

Được biết, dự án e.town 6 là tòa nhà văn phòng hạng A gồm 5 tầng hầm và 16 tầng (cao 63 m), với tổng diện tích sàn lên đến 79.779 m2. Tòa nhà cung cấp 36.798 m2 diện tích văn phòng cho thuê, với các lựa chọn đa dạng và linh hoạt đến nguyên sàn 2.955m2. Trong đó, dự án e.town 6 đạt tiêu chuẩn chứng nhận LEED Platinum (giảm thiểu điện năng tiêu thụ điện đến 31%, giảm lượng nước sử dụng tới 51%, giảm tối đa lượng khí thải CO2 và sử dụng vật liệu thân thiện môi trường), vì vậy là cơ sở thu hút được các doanh nghiệp tích hợp yếu tố phát triển bền vững trong việc xây dựng thương hiệu.

Thứ ba, dự án Light Square (dự án tổ hợp nhà phố cao cấp tại trung tâm thành phố Thái Bình) dự kiến hoàn thành trong giai đoạn 2024-2025, dự án bao gồm 45 căn (7 biệt thự, 11 nhà phố và 27 căn shophouse) và đã bắt đầu mở bán vào tháng 1/2024, kỳ vọng sẽ đóng góp 962 tỷ đồng doanh thu và 276 tỷ đồng lợi nhuận ròng.

“Dự án Light Square dự kiến sẽ góp góp lần lượt tăng 7% và 5% lợi nhuận ròng lần lượt trong năm 2024 và năm 2025”, VNDirect Research dự báo.

Cơ Điện Lạnh đồng ý cho cổ đông Platinum Victory chào mua thêm 4 triệu cổ phiếu

Một điểm đáng lưu ý, ngày 20/8, Cơ Điện Lạnh đã chấp thuận đề nghị của Platinum Victory Pte. Ltd về việc chào mua công khai 4 triệu cổ phiếu REE, tương đương 0,85% vốn điều lệ.

Trước đó, cổ đông lớn Platinum Victory Pte. Ltd vừa đăng ký chào mua công khai 4 triệu cổ phiếu REE với giá chào mua dự kiến 80.000 đồng/cổ phiếu (giá thị trường ngày 26/8 là 70.000 đồng/cổ phiếu) để nâng sở hữu từ 34,85% lên 35,7% vốn điều lệ.

Trong đó, Platinum Victory Pte. Ltd lưu ý sẽ huỷ bỏ đợt chào mua công khai tại bất kỳ thời điểm nào nếu việc chào mua công khai dẫn đến việc vi phạm quy định về tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài tại Cơ Điện Lạnh.

Như vậy, ước tính với giá chào mua công khai, Platinum Victory sẽ bỏ ra số tiền khoảng 320 tỷ đồng để mua thêm 4 triệu cổ phiếu REE.

Được biết, Platinum Victory là cổ đông lớn tại Cơ Điện Lạnh, cổ đông này liên tục đăng ký mua cổ phiếu REE trong nhiều năm qua nhưng do giới hạn sở hữu nhà đầu tư nước ngoài, cổ đông này đã nhiều lần đăng ký nhưng không mua được hoặc mua được một tỷ lệ rất nhỏ.

Trong đó, theo dữ liệu của Chứng khoán SSI tính tới cuối phiên giao dịch ngày 26/8, khối ngoại đang sở hữu hơn 230,7 triệu cổ phiếu REE, tương ứng chiếm 49% vốn tại Cơ Điện Lạnh và tỷ lệ còn thể sở hữu của khối ngoại tại Cơ Điện Lạnh sẽ là 0% (room khối ngoại tại Cơ Điện Lạnh đang quy định là 49%).

Như vậy, nếu không có cổ đông nước ngoài nào bán ra, đây có thể tiếp tục là một lần nữa Platinum Victory sẽ thực hiện mua không hết lượng cổ phiếu dự kiến mua tại Cơ Điện Lạnh.

Xét về hoạt động kinh doanh, trong quý II/2024, Cơ Điện Lạnh ghi nhận doanh thu đạt 2.181,2 tỷ đồng, tăng 0,3% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế ghi nhận lãi 403,57 tỷ đồng, giảm 35,3% so với cùng kỳ. Trong đó, biên lợi nhuận gộp giảm từ 40,5%, về còn 31,2%.

Luỹ kế trong nửa đầu năm 2024, Cơ Điện Lạnh ghi nhận doanh thu đạt 4.018,7 tỷ đồng, giảm 11,5% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế đạt 952,48 tỷ đồng, giảm 43,2% so với nửa đầu năm 2023.

Trong năm 2024, Cơ Điện Lạnh đặt kế hoạch doanh thu 10.588 tỷ đồng, tăng 23,5% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế dự kiến 2.409 tỷ đồng, tăng 10,1% so với thực hiện trong năm 2023 và tạm ứng cổ tức năm 2024 với tỷ lệ tối đa là 15%.

Như vậy, kết thúc nửa đầu năm 2024 với lãi 952,48 tỷ đồng, Cơ Điện Lạnh đã hoàn thành 39,5% so với kế hoạch năm tài chính 2024.