Thị trường có tuần giao dịch giảm cả về điểm số lẫn thanh khoản. Kết phiên giao dịch ngày 14/04, VN-Index đóng cửa tại mốc 1.053 điểm, tương ứng giảm 1,57%. Thanh khoản cũng cùng xu hướng khi sụt giảm 2,4% với giá trị giao dịch bình quân phiên trên cả 3 sàn đạt khoảng 15.400 tỷ đồng.

Về diễn biến các nhóm ngành, sắc đỏ chiếm ưu thế trong đó nhóm dịch vụ tài chính, xây dựng và vật liệu điều chỉnh lần lượt 3,23% và 2,25% sau giai đoạn tăng tương đối tốt. Ngược lại nhóm bán lẻ có những phiên giao dịch sôi động trong tuần với mức tăng 2,72%.

Tỉ trọng phân bổ dòng tiền tăng vào nhóm Bất động sản, Bán lẻ, Dầu khí, thực phẩm và giảm ở nhóm Ngân hàng, Xây dựng và vật liệu, Tài nguyên cơ bản.

Khối ngoại bán ròng hầu như cả tuần qua với tổng giá trị trên cả 3 sàn đạt 360 tỷ tập trung vào các mã STB; HPG; VND. Chiều ngược lại mua ròng mạnh các mã IDP; HDB; PNJ.

Trái ngược với khối ngoại, tuần qua tự doanh vào ròng khoảng 210 tỷ đồng tập trung vào các mã APH; C4G; TCB. Trong khi đó, bán ròng mạnh các mã DDG; PNJ; KBC.

Cá nhân trong nước tuần này cũng tích cực vào ròng với giá trị đạt khoảng 1.900 tỷ đồng.

Thông tin thế giới, CPI của Mỹ trong tháng 3 tăng 5% yoy, là mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2021. Tuy nhiên lạm phát lõi (loại trừ lương thực và nhiên liệu) vẫn còn cao tăng lên 5,6% yoy, phần lớn là do CPI về nhà ở tiếp tục tăng (+8,2% yoy, cao nhất kể từ năm 1982). Cả hai mức tăng này đều đạt đúng mong đợi của các nhà phân tích.

Sau khi dữ liệu chính thức cho thấy giá tiêu dùng đã hạ nhiệt nhanh hơn dự kiến trong tháng 3, nhiều tổ chức lớn dự đoán sẽ chỉ có thêm một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 5 và không tăng vào tháng 6.

Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) mới đây đã đưa ra dự báo nền kinh tế thế giới sẽ tăng trưởng ở mức 2,8% trong năm 2023, thấp hơn 0,1 điểm phần trăm so với dự báo hồi tháng Một vừa qua. Trong đó, Trung Quốc được dự báo sẽ tăng trưởng 5,2% và 4,5% lần lượt trong các năm 2023 và 2024. Về triển vọng các nền kinh tế thị trường mới nổi và đang phát triển, IMF bày tỏ lạc quan và cho rằng nhìn chung cao hơn so với các nền kinh tế tiên tiến. Tính bình quân thì tăng trưởng được dự đoán ở mức 3,9% trong năm 2023 và tăng lên 4,2% trong năm 2024.

Tổng kết xu hướng chính của thị trường tuần qua là vận động giằng co trong biên độ 1.055 - 1.075 điểm song với áp lực bán gia tăng tại nhóm bất động sản và chứng khoán trong phiên cuối tuần, khiến VN-Index không thể bảo toàn mốc MA20 trên cả khung tuần và khung ngày. Kết hợp với các chỉ báo động lượng RSI, MACD đồng thuận hướng xuống, theo Agriseco Research - đây là báo hiệu nhịp điều chỉnh nhiều khả năng tiếp diễn. Tuy nhiên, với việc chỉ số đã có 3 phiên giảm điểm liên tiếp, Agriseco Research  cho rằng sau khi lùi về vùng 1.045 – 1.050 điểm (tương ứng đường MA100), nhịp hồi có thể xuất hiện.

Xét trong trung và dài hạn, với những tín hiệu tích cực từ số liệu vĩ mô của Mỹ được công bố tuần qua và nền kinh tế trong nước đang xuất hiện nhiều thông tin hỗ trợ, rủi ro về mặt thông tin đã giảm thiểu đáng kể. Do đó nhịp chỉnh hiện tại là cần thiết nhằm cân bằng cung – cầu sau giai đoạn tăng giá vừa qua. Agriseco Research kỳ vọng điểm đảo chiều sẽ sớm xuất hiện và dự báo VN-Index tuần tới sẽ dao động trong vùng 1.045 – 1.080 điểm.

Trong bối cảnh dòng tiền vào đến chủ yếu từ khối nhà đầu tư cá nhân trong nước, nhóm vốn hóa vừa và nhỏ chiếm ưu thế hơn so với nhóm vốn hóa lớn. Bên cạnh đó dòng tiền thể hiện sự phân hóa ngày càng rõ nét khi luân chuyển nhanh giữa các nhóm ngành và có xu hướng tập trung vào những nhóm chưa tăng mạnh. Do đó, Agriseco Research khuyến nghị, thời điểm hiện tại nhà đầu tư nên ưu tiên chiến lược trading ngắn hạn trong đó tập trung vào các nhóm vốn hóa vừa với những cổ phiếu đang ở vùng tích lũy. Tại nhịp điều chỉnh của thị trường, nhà đầu tư có thể tích luỹ cổ phiếu của một số nhóm ngành đang thu hút dòng tiền tốt và có câu chuyện đầu tư trong thời gian tới như:

- Nhóm nông nghiệp: (1) Gạo hưởng lợi từ giá gạo xuất khẩu tăng lên mức cao nhất trong gần 2 năm qua; (2) Chăn nuôi với giá nguyên liệu TACN dần hạ nhiệt cùng kỳ vọng giá lợn hơi chạm đáy và bắt đầu phục hồi.

- Một số nhóm ngành hưởng lợi từ đầu tư công như thép, xây dựng hạ tầng với kỳ vọng tiến độ thi công sẽ được đẩy nhanh trong các tháng kế tiếp.

- Nhóm ngành hưởng lợi từ việc nguồn cung dầu thô cắt giảm như dầu khí, vận tải dầu.