Sau tuần giao dịch chịu áp lực điều chỉnh ở vùng kháng cự mạnh quanh 1.285 điểm, VN-Index trong tuần này tiếp tục giao dịch biến động trong biên độ hẹp, phục hồi tốt ở vùng 1.250 điểm và chịu áp lực điều chỉnh ở kháng cự 1.285 điểm.

Kết thúc tuần ở mức 1.261,72 điểm, giảm nhẹ 0,02% so với tuần trước. Như vậy, thị trường trải qua tháng 5 phục hồi tăng 4,32% sau khi chịu áp lực điều chỉnh khá mạnh trong tháng 4/2024.

Trong tuần thanh khoản trên HoSE đạt 109.520 tỷ đồng, giảm mạnh 20,8% so với tuần trước. Nhiều mã/nhóm mã vẫn luân phiên phục hồi, lực cầu gia tăng tốt ở vùng hỗ trợ 1.250 điểm, cải thiện tôt ở nhóm mã vốn hóa trung bình, nhỏ. 

Nhà đầu tư nước ngoài tiếp xu hướng bán ròng mạnh với giá trị khá đột biến trong tuần này lên đến 6.085,48 tỷ đồng trên HOSE, tập trung ở các cổ phiếu vốn hóa lớn trong VN30, mua ròng trên HNX với giá trị 33,36 tỷ đồng.

Trong tuần, có các nhóm cổ phiếu nổi bật như bán lẻ, PET (+8,44%), MCH (+6,00%), FRT (+5,90%), MWG (+5,12%)…công nghệ hồi phục tăng tốt CTR (+3,95%), FPT (+2,05%), CMG (+2,01%)...

Điểm sáng nổi bật nhất là các cổ phiếu dệt may, đồng loạt đua nhau tăng mạnh khá đột biến trong phiên cuối tuần, kết tuần rất tích cực với GIL (+7,15%), M10 (+6,40%), TNG (+5,14%), VGT (+3,90%)...

Các dữ liệu gần đây của ngành dệt may cho thấy dấu hiệu hồi phục và điều này đã hỗ trợ cho đà tăng của các doanh nghiệp trong ngành. Trong 5 tháng đầu năm 2024, xuất khẩu của ngành tăng 4,4% so với cùng kỳ năm trước, đạt 15,7 tỷ USD và sản xuất cũng tăng 5,4%. Trong tháng 4 và tháng 5 năm 2024, chỉ số việc làm của ngành đã chuyển biến tích cực lần đầu tiên sau 16 tháng liên tiếp giảm sút.  

Nhìn chung, VN-Index vẫn đang tiếp tục với vận động giằng co và biên độ dao động tiếp tục nằm trong khoảng 1250 – 1300 điểm. Theo đó, các vị thế đang nắm giữ chưa vi phạm xu hướng ngắn hạn vẫn có thể duy trì. Còn đối với các vị thế mua vẫn sẽ ưu tiên canh các nhịp rung lắc, điều chỉnh để tối ưu vị thế tích luỹ cổ phiếu, đặc biệt chú ý tại nhóm cổ phiếu có động lực tăng tốt và còn nhiều dư địa.

Chuyên gia Agriseco Research đánh giá, trên đồ thị kỹ thuật, VN-Index đóng cửa ngay tại mốc bình quân 20 ngày sau khi giằng co quanh vùng đỉnh trung hạn. Chỉ báo RSI xuất hiện một nhịp đi ngang trong vùng trung tính. Bên cạnh đó, dải bollinger cũng đang dần thu hẹp biên độ báo hiệu rằng thị trường sẽ sớm trở lại với những biến động mạnh và dứt khoát hơn nhằm xác định xu hướng ngắn hạn. 

Tương tự tuần trước, cơ hội để VN-Index sớm bật tăng trở lại và xác nhận mẫu hình tái tích lũy thành công là có, nhất là khi lực cầu bắt đáy luôn tham gia tại thời điểm then chốt giúp chỉ số giữ được xu hướng. 

Tuy nhiên sức cầu hỗ trợ tại các đường trung bình ngắn hạn thường khá hạn chế, Agriseco Research cho rằng VN-Index cần sớm trở quay lại vùng 1.280(+-5) điểm để có thể mở ra xu hướng tăng trung hạn.

Ngược lại, trong kịch bản tiêu cực khi VN-Index không duy trì được MA20 tương ứng mốc 1.260 điểm từ đầu tuần, nhiều khả năng thị trường sẽ liên tục phá vỡ các vùng hỗ trợ được cho là đáng tin cậy trước đó do xuất hiện mẫu hình hai đỉnh phân phối. 

Agriseco Research khuyến nghị nhà đầu tư quản trị rủi ro bằng cách hạ tỷ trọng các vị thế trading ngắn hạn nhóm cổ phiếu chưa vượt đỉnh đầu năm. Về phía giải ngân mới, ưu tiên chờ đợi tín hiệu vượt đỉnh từ thị trường hoặc có thể giải ngân với nhóm VN30, cổ phiếu đầu ngành với kỳ vọng đón đầu nhóm dẫn dắt khi thị trường vượt đỉnh trung hạn. 

Danh mục khuyến nghị tháng 6/2024 gồm 6 cổ phiếu: DRI, GDA, HPG, MBB, PVT và VHM.