Tâm lý thị trường được củng cố

Các giao dịch M&A được ký kết từ ngày 1/1 đến ngày 27/6 đạt khoảng 2.140 tỷ USD, tăng 26% so với cùng kỳ năm ngoái, theo số liệu sơ bộ của nền tảng dịch vụ tài chính Dealogic.

Trong đó, các giao dịch M&A tại Bắc Mỹ đạt 1.040 tỷ USD, tăng 17% so với nửa đầu năm ngoái. Đáng chú ý hơn, thị trường nhận một cú hích đáng kể từ châu Á, nơi ghi nhận giá trị các thương vụ tăng gấp đôi lên 583,9 tỷ USD.

Toyota Motor mới đây công bố kế hoạch mua lại một trong những nhà cung ứng của mình với giá 33 tỷ USD. Ảnh: AFP

Cũng theo Dealogic, đã có 17.528 giao dịch M&A được ký kết trong nửa đầu năm nay, thấp hơn so với con số 20.583 giao dịch trong cùng kỳ năm ngoái. Thế nhưng các giao dịch trong nửa đầu năm nay có quy mô lớn hơn, đưa tổng giá trị tăng mạnh. Dữ liệu cũng cho thấy số lượng các giao dịch trị giá hơn 10 tỷ USD đã tăng 62% so với cùng kỳ năm ngoái.

Dẫn đầu là Nhật Bản và Trung Quốc, hai thị trường này chiếm 27,3% hoạt động M&A toàn cầu, tăng hơn 11 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái.

Các giao dịch lớn nhất được thực hiện ở khu vực châu Á - Thái Bình Dương. Đơn cử, Toyota Motor ngày 3/6 đã công bố kế hoạch mua lại một trong những nhà cung ứng của mình với giá 33 tỷ USD. Tiếp đến, vào ngày 16/6, một liên minh do công ty dầu khí quốc gia Abu Dhabi dẫn đầu đã tiếp quản Santos - nhà sản xuất dầu lớn thứ hai của Australia, với giá trị tiền mặt 18,7 tỷ USD.

Châu Á cũng thúc đẩy hoạt động phát hành cổ phiếu toàn cầu tăng cao hơn mặc dù thị trường biến động mạnh, với tổng khối lượng phát hành tăng gần 8% lên 350 tỷ USD so với cùng kỳ năm ngoái.

Nửa đầu năm nay ghi nhận một số thương vụ M&A lớn giúp củng cố tâm lý thị trường vào thời điểm đỉnh điểm của tình trạng hỗn loạn thuế quan, đáng kể là thương vụ Global Payments mua lại một công ty dịch vụ tài khoản và xử lý thẻ trị giá 24,25 tỷ USD vào tháng 4.

Tháng trước, Charter Communications đã đồng ý mua đối thủ tư nhân Cox Communications với giá 21,9 tỷ USD. Trong khi đó, nhà sản xuất thiết bị Mỹ Chart Industries và Flowserve Corp đã nhất trí sáp nhập, định giá công ty hợp nhất ở mức khoảng 19 tỷ USD.

Thị trường không chệch hướng, sẽ sôi động hơn nữa trong nửa cuối năm

Những bất ổn của thị trường bắt nguồn từ cuộc chiến thương mại được Tổng thống Mỹ Donald Trump kích hoạt sau khi trở lại nắm quyền Nhà Trắng, môi trường lãi suất cao và căng thẳng địa chính trị lan rộng, đã cản trở nhưng không hoàn toàn làm chệch hướng kỳ vọng của các ngân hàng về một năm 2025 bùng nổ các hoạt động M&A toàn cầu.

Chính sách thuế quan của Tổng thống Trump mà đỉnh điểm là tuyên bố các mức thuế đối ứng mạnh mẽ vào ngày 2/4, đã hạ nhiệt thị trường M&A và đẩy lùi một số giao dịch và đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng sang các quý sau.

"Kỳ vọng chúng ta sẽ thấy nhiều thương vụ giao dịch trong nửa đầu năm 2025, nhưng thực tế là chúng ta đã không thấy điều đó", ông Tommy Rueger, đồng giám đốc toàn cầu về thị trường vốn cổ phần tại UBS, cho biết. Ngân hàng đầu tư đa quốc gia UBS (Thụy Sĩ) được xếp hạng thứ 9 về doanh thu thị trường vốn cổ phần, theo dữ liệu sơ bộ nửa đầu năm của Dealogic.

Nội dung phỏng vấn hơn một chục giám đốc ngân hàng hàng đầu thế giới cho thấy họ ngày càng tin tưởng rằng, giai đoạn tồi tệ nhất của sự hỗn loạn trên thị trường đã qua đi.

Các nhà môi giới cho biết mức đóng cửa kỷ lục mới của chỉ số S&P 500 và chỉ số Nasdaq Composite đã giúp khôi phục lại sự lạc quan rằng hoạt động M&A trong nửa cuối năm sẽ còn mạnh mẽ hơn nữa.

"Có rất nhiều giao dịch đã bị hoãn lại nhưng sẽ được thực hiện trở lại", ông Ivan Farman, đồng Giám đốc M&A toàn cầu tại Bank of America, cho biết. "Tôi lạc quan về nửa cuối năm", ông Farman nói thêm. Bank of America được xếp hạng thứ 3 về tổng doanh thu ngân hàng đầu tư và thứ 5 về M&A trong bảng xếp hạng nửa đầu năm của Dealogic.

Các nhà giao dịch cho rằng có cơ sở để lạc quan về sự phục hồi của thị trường M&A toàn cầu và các chính sách chống độc quyền dễ dàng hơn của Tổng thống Trump mở đường cho các giao dịch lớn hơn. "Xác suất các giao dịch rất lớn, có thể là hơn 50 tỷ USD, đã tăng so với một năm trước", ông John Collins, đồng Giám đốc toàn cầu về M&A tại Morgan Stanley, ngân hàng đầu tư được Dealogic xếp hạng thứ 4 về tổng doanh thu phí trong số các ngân hàng đầu tư và thứ 3 về các giao dịch M&A, cho biết.

Biến động thị trường, được đo bằng chỉ số VIX, đã giảm xuống mức cho thấy các nhà đầu tư cảm thấy an toàn hơn khi đầu tư ngày hôm nay.

"Rõ ràng là động lực vẫn đang gia tăng, mở đường cho các giao dịch lớn hơn. Mọi người đang cảm thấy tích cực hơn so với một tháng trước và bắt đầu thực hiện các quyết định của mình", ông Philip Ross, Phó chủ tịch ngân hàng Jefferies (Mỹ) nhận định.

Khi thị trường bình tĩnh lại, các nhà đầu tư tổ chức đang bắt đầu quay trở lại cổ phiếu và nhiều công ty đang tiến hành các kế hoạch IPO đã bị hoãn lại vào đầu quý này. Ông Rueger cho rằng: "Sự kết hợp của tất cả những điều đó cùng nhau trong 3 đến 4 tuần qua đã tạo ra một bối cảnh phát hành mới cực kỳ mạnh mẽ và chúng tôi đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể trong giao dịch".

Ông Saadi Soudavar, Giám đốc thị trường vốn cổ phần châu Âu, Trung Đông và châu Phi (EMEA) tại Deutsche Bank, cho biết: "Thị trường cổ phiếu đã cho thấy khả năng đáng kể để vượt qua nhiều biến động liên quan đến thuế quan và địa chính trị".

"Thị trường sẽ có nhiều hoạt động giao dịch ở châu Á hơn", ông Raghav Maliah, Phó chủ tịch toàn cầu tại Goldman Sachs, ngân hàng đầu tư được xếp hạng số 2 về tổng chi phí ngân hàng đầu tư và số 1 về doanh thu M&A, cho biết.

"Nhật Bản là động lực lớn trong tất cả các khối lượng giao dịch (ở châu Á) và chúng tôi tin rằng xu hướng đó sẽ tiếp tục", đại diện Goldman Sachs kỳ vọng.