Dường như Hoàng Anh Gia Lai đã vượt qua khó khăn trước mắt

1. Khuyến nghị mua vào cổ phiếu HAG

CTCK MB (MBS)

Xét về khía cạnh tài sản, Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai (mã HAG) đang nắm giữ 89.000 ha có thể chuyển nhượng với giá chuyển nhượng là 366 triệu ha (mía đường) , 400 triệu - 500 triệu ha (cao su) với diện tích trồng 38.000 ha, 28.000 ha trồng cọ dầu, còn lại là các diện tích nuôi bò, bắp.

Ước tính sơ lược từ giá trị chuyễn nhượng theo các công bố của công ty, chúng tôi đánh giá khối tài sản này có giá trị 49.000 tỷ (giá trị ghi sổ 30.346 tỷ), sau khi chiết khấu 30% cho thanh khoản thì giá trị đánh giá NAV là 35.600 tỷ.

Sau khi loai trừ đi phần lớn các khoản đầu tư khác và khoản phải thu cho công ty An Phú và liên quan (11.000 tỷ) và chiết khấu 30% cho tài sản của HAG như trên và trừ đi 34,000 tỷ vay nợ thì giá trị vốn chủ sở hữu của HAG là 11.354 tỷ. Sau khi tiếp tục trừ đi phần của cổ đông không kiểm soát thì chúng tôi cho rằng giá trị ròng cho một cổ phiếu HAG tính theo kịch bản nói trên là 9.500 đ/ cổ phiếu.

Chúng tôi cho rằng với mặt bằng giá hàng hóa cơ bản đang có lợi cho HAG, nếu kế hoạch bán tài sản được thông qua và sức ép nợ ngắn hạn qua đi, HAG sẽ có khả năng sẽ hồi phục trong trung hạn khi giá cổ phiếu đang có chiết khấu khá sâu so với ước tính NAV trên của chúng tôi. Nhà đầu tư trung dài hạn tin tưởng vào khả năng hồi phục của công ty có thể bắt đầu Mua cổ phiếu ở mặt bằng giá hiện tại.

2. Mua vào DXG khi giao dịch sôi động

CTCK KIS Việt Nam (KIS)

Chỉ báo kỹ thuật Stochastic (15,3) của cổ phiếu CTCP Dịch vụ và Xây dựng Đất Xanh (mã DXG) đã cắt lên đường tín hiệu, cho tín hiệu mua ngắn hạn sau giai đoạn phân kỳ nhẹ trước đó.

Chỉ báo ADX(14) cũng đã giảm dần trong các phiên gần đây, cho thấy xu hướng giảm của DXG đang có dấu hiệu hãm lại, nhất là khi DXG đang sắp tiếp cận đến ngưỡng hỗ trợ mạnh MA200 đang chuyển động quanh vùng 11- 11,5.

Tuy nhiên, thanh khoản DXG vẫn đang ở mức thấp, chỉ đạt khoảng 70% mức bình quân 20 phiên. Do đó, chưa thể kỳ vọng DXG có thể tiến xa trong ngắn hạn. DXG có thể sẽ gặp lực cản đáng kể tại vùng kháng cự 13,5-14, vùng có sự hiện diện của hai đường MA(35) và MA(20).

Trong ngắn hạn, DXG có thể điều chỉnh kĩ thuật tai ngưỡng 12,5 và test lại vùng hỗ trợ mạnh 11-11,5.

Vì vậy, nhà đầu tư chỉ nên mua vào khi có sự tham gia tích cực của khối lượng giao dịch (duy trì được trên 2 triệu cổ phiếu/phiên) cũng như giá quay về test vùng hỗ trợ nói trên. Ngưỡng cắt lỗ đặt tại 10,8.