Trong quý IV/2023, Chứng khoán DNSE ghi nhận tổng doanh thu đạt 213,88 tỷ đồng, tăng 45,3% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế ghi nhận 98,07 tỷ đồng, tăng 106,2% so với cùng kỳ.

Xét về cơ cấu doanh thu, lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) tăng 555,7% so với cùng kỳ, tương ứng tăng thêm 66,18 tỷ đồng, lên 78,09 tỷ đồng; lãi từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) tăng 8% so với cùng kỳ, tương ứng tăng thêm 3,93 tỷ đồng, lên 53,04 tỷ đồng; lãi từ các khoản cho vay và phải thu giảm 13,2% so với cùng kỳ, tương ứng giảm 9,56 tỷ đồng, về 62,65 tỷ đồng; doanh thu nghiệp vụ môi giới chứng khoán tăng 59,8% so với cùng kỳ, tương ứng tăng thêm 6,95 tỷ đồng, lên 18,58 tỷ đồng; và các hoạt động khác biến động không đáng kể.

Như vậy, trong quý IV/2023, doanh thu của Công ty chủ yếu đến từ hoạt động tự doanh khi mà tài sản FVTPL và HTM ghi nhận tổng cộng 131,13 tỷ đồng, chiếm 61,3% tổng doanh thu trong kỳ.

Xét về cơ cấu chi phí, trong kỳ, chi phí dự phòng tài sản tài chính, xử lý tổn thất các khoản phải thu khó đòi và lỗ suy giảm tài sản tài chính, chi phí đi vay đã giảm 54,4% so với cùng kỳ, tương ứng giảm 43,27 tỷ đồng, về 36,3 tỷ đồng; chi phí nghiệp vụ môi giới chứng khoán tăng 93,5% so với cùng kỳ, tương ứng tăng thêm 16,32 tỷ đồng, lên 33,77 tỷ đồng …

Luỹ kế trong năm 2023, Chứng khoán DNSE ghi nhận tổng doanh thu đạt 714,51 tỷ đồng, tăng 58% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế đạt 229 tỷ đồng, tăng 194,5% so với cùng kỳ năm trước.

Tổng nợ vay lên tới 3.643,1 tỷ đồng, chiếm 48,9% tổng nguồn vốn

Tính tới ngày 31/12/2023, tổng tài sản của Chứng khoán DNSE tăng 16,2% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 1.037 tỷ đồng, lên 7.446,1 tỷ đồng. Trong đó, tài sản chủ yếu các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) ghi nhận 2.765,5 tỷ đồng, chiếm 37,1% tổng tài sản; các khoản cho vay ghi nhận 2.483,1 tỷ đồng, chiếm 33,3% tổng tài sản; tiền và các khoản tương đương tiền ghi nhận 505,3 tỷ đồng, chiếm 6,8% tổng tài sản; các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) ghi nhận 298,6 tỷ đồng, chiếm 4% tổng tài sản và các khoản mục khác.

Điểm đáng lưu ý, trong kỳ, tài sản HTM đã tăng 45,3% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 862,6 tỷ đồng, lên 2.765,5 tỷ đồng; các khoản cho vay tăng 8,9% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 202,7 tỷ đồng, lên 2.483,1 tỷ đồng; tài sản FVTPL đã giảm 48,1% so với đầu năm, tương ứng giảm 277 tỷ đồng, về 298,6 tỷ đồng…

Thêm nữa, xét về cơ cấu từng loại tài sản, tại thời điểm 31/12/2023, đối với tài sản FVTPL, Chứng khoán DNSE đang đầu tư 90,8 tỷ đồng cổ phiếu STB …; đối với tài sản HTM, Công ty đang đầu tư 630,2 tỷ đồng liên quan tới trái phiếu doanh nghiệp và còn lại là tiền gửi, chứng chỉ tiền gửi.

Về phần nguồn vốn, tính tới cuối năm 2023, tổng nợ vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn tiếp tục tăng 40,9% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 1.058,3 tỷ đồng, lên 3.643,1 tỷ đồng và chiếm 48,9% tổng nguồn vốn (đầu năm ghi nhận 2.584,8 tỷ đồng, chiếm 40,3% tổng nguồn vốn).

Nếu nhìn rộng ra từ ngày 31/12/2019 đến ngày 31/12/2023, tổng nợ vay của Chứng khoán DNSE đã tăng 280,97 lần, tương ứng tăng thêm 3.630,18 tỷ đồng, lên 3.643,1 tỷ đồng (đầu kỳ chỉ 12,92 tỷ đồng).

Như vậy, chỉ trong vòng 4 năm, Chứng khoán DNSE liên tục tăng vay nợ từ bên ngoài để tài trợ cho quá trình mở rộng quy mô vốn của Công ty.

Chứng khoán DNSE tăng vốn từ 160 tỷ đồng lên 3.000 tỷ đồng trong 2 năm trước khi chào sàn HoSE

Một điểm đáng lưu ý khác, gần đây, Chứng khoán DNSE bất ngờ gây sự chú ý của cổ đông khi tiến hành IPO 30 triệu cổ phiếu với giá từ 30.000 đồng/cổ phiếu.

Được biết, tại thời điểm ngày 31/12/2023, Chứng khoán DNSE đang lưu hành 300 triệu cổ phiếu, tương ứng vốn điều lệ 3.000 tỷ đồng. Như vậy, nếu phát hành thành công 30 triệu cổ phiếu mới với giá 30.000 đồng/cổ phiếu, đơn vị này sẽ được định giá khoảng 9.900 tỷ đồng.

Thêm nữa, cũng tại buổi giới thiệu cơ hội đầu tư cổ phiếu Chứng khoán DNSE, đơn vị này đặt mục tiêu trong 5 năm tới sẽ đạt 5 triệu khách hàng, vốn hoá 72.000 tỷ đồng (3 tỷ USD), lợi nhuận 2.400 tỷ đồng (100 triệu USD).

Trước khi thực hiện IPO và lên kế hoạch niêm yết sàn HoSE trong quý II đến quý III/2024, Chứng khoán DNSE đã đẩy mạnh tăng vốn.

Được biết, Chứng khoán DNSE được thành lập năm 2007 với vốn điều lệ 38 tỷ đồng và hiện tại đã lên 3.000 tỷ đồng, bằng 78,9 lần thời điểm thành lập. Trong đó, trước thời điểm IPO, Công ty đã liên tục tăng vốn điều lệ từ 160 tỷ đồng, lên 1.000 tỷ đồng vào tháng 7/2021 và tiếp tục tăng vốn từ 1.000 tỷ đồng, lên 3.000 tỷ đồng tháng 5/2022.

Thêm nữa, về cơ cấu cổ đông, tính tới ngày 30/9/2023, Chứng khoán DNSE có hai cổ đông lớn gồm CTCP Công nghệ Tài chính Encapital sở hữu 56,1% vốn điều lệ; CTCP Encapital Holdings sở hữu 11% vốn điều lệ; và còn lại 32,9% vốn điều lệ thuộc về cổ đông nhỏ sở hữu dưới 5% vốn điều lệ.

Có thể thấy, trước thời điểm chào sàn HoSE, Chứng khoán DNSE đã đẩy mạnh tăng vốn, tốc độ tăng vốn tăng mạnh trong năm 2021 và năm 2022, trước thềm niêm yết sàn HoSE. Ngoài ra, Công ty cũng đẩy mạnh tăng nợ vay để tăng quy mô vốn trong những năm gần đây.