Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank: STB) đã công bố kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2024 với thu nhập từ hoạt động kinh doanh (TOI) đạt 14 nghìn tỷ đồng (+3,6% so cùng kỳ) và lợi nhuận trước thuế đạt 5,3 nghìn tỷ đồng (+12,3% so cùng kỳ), lần lượt hoàn thành 41% và 47% dự báo cho năm 2024 của Vietcap.

Tăng trưởng lợi nhuận nhìn chung phù hợp với dự báo của Vietcap nhờ chi phí dự phòng thấp hơn dự kiến bù đắp cho mức thu nhập phí ròng (NFI) và thu nhập từ thu hồi nợ xấu đã xử lý thấp. So với quý trước, lợi nhuận trước thuế quý 2/2024 của Sacombank đã tăng 3%.

Vietcap dự báo Sacombank sẽ ghi nhận 2.000 tỷ đồng từ việc bán KCN Phong Phú trong nửa cuối năm

Vietcap nhận thấy không có thay đổi đáng kể đối với dự báo lợi nhuận của Công ty cho Sacombank, dù cần thêm đánh giá chi tiết. Tăng trưởng tín dụng 6 tháng đầu năm 2024 của Sacombank đạt 7%, cao hơn nhẹ so với mức toàn hệ thống là khoảng 6%. Hầu hết các khoản vay được phân bổ cho kỳ hạn dưới 1 năm.Tăng trưởng tiền gửi khách hàng 6 tháng đầu năm 2024 đạt 7,5% cao hơn nhẹ so với tăng trưởng tín dụng. Trong quý 2/2024, tỷ lệ CASA của Sacombank cải thiện nhẹ lên mức 18,8% (+1,8% so cùng kỳ). 

NIM 6 tháng đầu năm 2024 xuống 3,93% thấp hơn so với dự báo cả năm của Vietcap là 4,01%. Sau 2 quý ghi nhận sự cải thiện của NIM, NIM quý 2/2024 của Sacombank đã giảm 10 điểm cơ bản.

Công ty chứng khoán Vietcap cho rằng, mức giảm này là do nhu cầu tín dụng thấp của khách hàng bán lẻ và sự cạnh tranh gay gắt giữa các ngân hàng dẫn đến lợi suất tài sản của STB giảm nhiều hơn chi phí huy động vốn.

Tổng thu nhập ngoài lãi 6 tháng đầu năm 2024 đạt 2.000 tỷ đồng, đi ngang so với cùng kỳ năm trước và hoàn thành 26% dự báo cả năm của Vietcap. Vietcap cho rằng, điều này là do doanh thu từ mảng bancassurance liên tục ở mức thấp và thu nhập từ việc thu hồi các khoản nợ xấu đã xử lý ở mức thấp.

Vietcap dự báo Sacombank sẽ ghi nhận 2.000 tỷ đồng thu nhập ngoài lãi từ việc bán các khoản nợ liên quan đến khu công nghiệp KCN Phong Phú trong nửa cuối năm 2024. Tỷ lệ chi phí/thu nhập (CIR) tăng 53,8% (+6 điểm % so cùng kỳ) trong 6 tháng đầu năm 2024 cao hơn so với dự báo cả năm của chúng tôi là 44,8%.

Đồng thời, Vietcap kỳ vọng rằng mức thu nhập cao hơn từ thu hồi nợ xấu đã xử lý trong nửa cuối năm 2024 sẽ giúp cho CIR 2024 của Sacombank giảm.

Chất lượng tài sản quý II/2024 của Sacombank giảm so với cùng kỳ quý trước với tỷ lệ nợ xấu đạt 2,43% (+64 điểm cơ bản) và cho vay Nhóm 5 ghi nhận mức tăng 33,9% so quý trước. Tuy nhiên, tín hiệu đáng mừng là tỷ lệ nợ Nhóm 2 của Sacoombank đã giảm 15 điểm cơ bản.

Theo Vietcap, Sacombank đã gần như không cần trích lập thêm chi phí dự phòng cho VAMC phần nào giúp giảm gánh nặng trích lập dự phòng trong kỳ. Trong quý II/2024, chi phí dự phòng rủi ro Sacombank đã giảm 64,6%, xuống 465 tỷ đồng. Lũy kế, chi phí dự phòng nửa đầu năm nay giảm 50,7% xuống 1.143 tỷ đồng.