Ngày 11/7/2025, Ủy ban Chứng khoán Nhà Nước (UBCKNN) ban hành Quyết định số 387/QĐ-XPHC về việc xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán đối với CTCP DRH Holdings (DRH). 

Được biết, năm 2022, DRH Holdings đã chào bán 410 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ với mã DRHH2224001. Công ty đã dùng hơn 106,3 tỷ đồng trong số 410 tỷ đồng huy động được để chuyển cho Công ty TNHH Đầu tư Bất động sản Bình Đông (Bình Đông) nhằm sử dụng cho mục đích chi cho CTCP Kinh doanh Địa ốc Dland (Dland) thực hiện dự án Khu nhà ở Long Phước, Quận 9, TP.HCM. 

Trong khi đó, mục đích sử dụng vốn được thông qua là “Hợp tác và/hoặc tài trợ vốn cho Chủ đầu tư là Bình Đông để hoàn thiện Dự án Aurora Residences với số tiền là 215 tỷ đồng”. 

Với hành vi trên, DRH đã Sử dụng số tiền thu được từ đợt chào bán chứng khoán riêng lẻ không đúng với nội dung đã công bố thông tin cho nhà đầu tư, vi phạm quy định tại điểm b khoản 4 Điều 8 Nghị định số 156/2020/NĐ-CP được sửa đổi, bổ sung theo quy định tại điểm d khoản 7 Điều 1 Nghị định số 128/2021/NĐ-CP. Do đó, DRH bị xử phạt 162,5 triệu đồng. 

Đây không phải hành vi vi phạm duy nhất của DRH về sử dụng vốn trong năm 2022. Trong đợt chào bán thêm 60.353.933 cổ phiếu ra công chúng cho cổ đông hiện hữu năm 2022, DRH đã sử dụng 100,48 tỷ đồng trong tổng số 220 tỷ đồng dự kiến sử dụng cho mục đích mua cổ phiếu KSB (CTCP Khoáng sản và Xây dựng Bình Dương) vào mục đích khác. 

Cụ thể, DRH đã ủy thác đầu tư cho 01 cá nhân (ông Dương Thanh Thuỷ) thực hiện hoạt động đầu tư trong khoảng thời gian từ tháng 06/2022 tới tháng 02/2024. Tuy nhiên, Công ty không có Nghị quyết HĐQT thông qua việc điều chỉnh phương án sử dụng vốn; không báo cáo Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) gần nhất (ĐHĐCĐ thường niên năm 2023) về việc thay đổi phương án sử dụng vốn. Hành vi Không báo cáo việc thay đổi phương án sử dụng vốn, số tiền thu được từ đợt chào bán chứng khoán ra công chúng tại Đại hội đồng cổ đông gần nhất của DRH bị xử phạt 350 triệu đồng. 

Với các hành vi trên, ngoài bị phạt tiền, DRH buộc phải thông qua ĐHĐCĐ gần nhất về việc thay đổi mục đích hoặc phương án sử dụng số tiền thu được từ đợt chào bán chứng khoán ra công chúng đối với hành vi không báo cáo việc thay đổi phương án sử dụng vốn, số tiền thu được từ đợt chào bán chứng khoán ra công chúng tại ĐHĐCĐ gần nhất (Ngày 27/6/2025, ĐHĐCĐ DRH đã thông qua Báo cáo số 02/2025/DRH/BC-HĐQT ngày 16/6/2025 về tình hình sử dụng vốn thực tế thu được từ đợt chào bán cổ phiếu ra công chúng năm 2022). 

Đồng thời, buộc DRH phải thu hồi chứng khoán đã chào bán, phát hành; hoàn trả cho nhà đầu tư tiền mua chứng khoán cộng thêm tiền lãi phát sinh từ tiền mua chứng khoán trong thời hạn 15 ngày kể từ ngày nhận được yêu cầu của nhà đầu tư đối với hành vi Sử dụng số tiền thu được từ đợt chào bán chứng khoán riêng lẻ không đúng với phương án đã được Đại hội đồng cổ đông hoặc Hội đồng quản trị công ty thông qua hoặc nội dung đã công bố thông tin cho nhà đầu tư, trong trường hợp đã chào bán, phát hành chứng khoán. Thời hạn nhà đầu tư gửi yêu cầu là tối đa 60 ngày kể từ ngày quyết định áp dụng biện pháp này có hiệu lực thi hành. Tiền lãi phát sinh từ tiền mua chứng khoán được tính theo lãi suất tiền gửi không kỳ hạn của ngân hàng mà tổ chức vi phạm mở tài khoản thu tiền mua chứng khoán tại thời điểm quyết định áp dụng biện pháp này có hiệu lực thi hành; trường hợp chào bán, phát hành trái phiếu thì tiền lãi phát sinh từ tiền mua trái phiếu được tính theo lãi suất ghi trên trái phiếu.

DRH cũng bị phạt 125 triệu đồng đối với hành vi vi phạm quy định về giao dịch với cổ đông, người quản lý doanh nghiệp và người có liên quan của các đối tượng này. Cụ thể, DRH ký hợp đồng cho vay với CTCP Kinh doanh và Phát triển Bất động sản Đông Sài Gòn vào ngày 01/03/2022 và chuyển tiền vào ngày 02/03/2022 (42 tỷ đồng), ngày 19/05/2022 (78 tỷ đồng). Thời điểm này, ông Trần Tưởng, người đại diện theo pháp luật của CTCP Kinh doanh và Phát triển Bất động sản Đông Sài Gòn cũng đồng thời là cổ đông của DRH (sở hữu 665.004 cổ phiếu DRH vào ngày 24/03/2021, sở hữu 04 cổ phiếu DRH vào ngày 23/03/2022). Như vậy, DRH ký hợp đồng cho Đông Sài Gòn (người có liên quan của cổ đông Trần Tưởng) vay mà không có Nghị quyết HĐQT thông qua.

Doanh nghiệp bất động sản này còn vi phạm các quy định khác về công bố thông tin. 

Cụ thể, DRH không công bố thông tin trên trang thông tin điện tử của Sở giao dịch, UBCKNN và trang thông tin điện tử của Công ty đối với hàng loạt các tài liệu: BCTC riêng và hợp nhất năm 2023 được kiểm toán; Báo cáo thường niên năm 2023; Giải trình chênh lệch 5% lợi nhuận sau thuế (LNST) trước và sau soát xét BCTC riêng bán niên năm 2023; Giải trình chênh lệch 5% LNST trước và sau kiểm toán trên BCTC hợp nhất năm 2022; Giải trình chênh lệch 10% LNST so với cùng kỳ năm trước trên BCTC riêng của các kỳ: bán niên năm 2023, quý II/2023, quý I/2023, năm 2022, quý IV/2022, bán niên năm 2022, quý II/2022, quý I/2022, năm 2021, quý IV/2021; Nghị quyết HĐQT ngày 25/4/2022 thông qua góp vốn bổ sung vào CTCP Kinh doanh và Phát triển Bất động sản Đông Sài Gòn... Hành vi này bị xử phạt 92,5 triệu đồng.  

DRH bị phạt thêm 60 triệu đồng đối với hành vi CBTT không đầy đủ nội dung theo quy định pháp luật. Tại Báo cáo tình hình quản trị công ty năm 2022, Công ty không ghi nhận đầy đủ số lượng cuộc họp HĐQT năm 2022. HĐQT DRH đã tổ chức 16 cuộc họp HĐQT (16 biên bản họp), trong đó có 14 cuộc họp có ban hành Nghị quyết HĐQT. Tuy nhiên Báo cáo tình hình quản trị công ty chỉ ghi nhận 11 cuộc họp, không ghi nhận Nghị quyết HĐQT số 14/2022/DRH/NQ-HĐQT ngày 25/4/2022 thông qua góp vốn bổ sung vào CTCP Kinh doanh và Phát triển Bất động sản Đông Sài Gòn. 

Vi phạm hàng loạt quy định, công ty cũng làm ăn thua lỗ trong hai năm vừa qua (2023 - 2024) và tiếp tục lỗ ròng 25,7 tỷ đồng trong quý I/2025, tuy nhiên gần đây, cổ phiếu DRH lại đột ngột có 4 phiên tăng trần đột ngột trên thị trường (8/7-11/7/2025) bất chấp đang trong diện cảnh báo và kiểm soát. Sau 4 phiên tăng trần, thị giá DRH đang ở mức 3.740 đồng/cổ phiếu.