Thép Việt Nam thông qua kế hoạch chào bán 9.871.875 cổ phiếu Công ty cổ phần Thép VICASA - VNSTeel (mã VCA - sàn HoSE), tương ứng chiếm 65% vốn điều lệ với giá chào bán 126,26 tỷ đồng/lô cổ phiếu (chào bán 1 lô với giá trung bình khởi điểm 1 cổ phiếu khoảng 12.790 đồng/cổ phiếu).

Phiên đấu giá được diễn ra công khai trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội, thời gian đăng ký mua và nộp tiền cọc từ ngày 9/9 đến 15h30 ngày 30/9; và phiên đấu giá sẽ diễn ra 9h ngày 7/10/2025.

Được biết, cổ phiếu VCA tính tới ngày 9/9 đang giao dịch vùng 9.840 đồng/cổ phiếu.

Như vậy, giá khởi điểm đấu giá toàn bộ lô 65% vốn tại Thép VICASA - VNSTeel đang cao hơn 30% so với giá thị trường đang giao dịch.

Theo tìm hiểu, Thép VICASA - VNSTeel đang có hai cổ đông lớn là Thép Việt Nam sở hữu 65% vốn điều lệ; Công ty cổ phần Thép Đà Nẵng sở hữu 7,14% vốn điều lệ; và còn lại 27,86% vốn điều lệ thuộc về các cổ đông nhỏ sở hữu dưới 5% vốn điều lệ.

Về tình hình kinh doanh, trong Báo cáo tài chính soát xét bán niên năm 2025, Công ty TNHH Hãng kiểm toán AASC đã thực hiện kiểm toán báo cáo Thép VICASA - VNSTeel với ý kiến ngoại trừ.

Đơn vị kiểm toán cho biết, nhà máy của Thép VICASA – VNSTeel nằm trong phạm vi quy hoạch chuyển đổi công năng Khu Công nghiệp Biên Hòa 1 thành Khu Đô thị - Thương mại - Dịch vụ theo Quyết định số 519/QĐ-UBND ngày 22/02/2012 và Thông báo số 438/TB-UBND ngày 11/04/2025 của UBND tỉnh Đồng Nai và UBND thành phố Biên Hòa. Ngoài ra, theo Quyết định xử phạt vi phạm hành chính số 1515/QĐ-XPHC ngày 09/05/2025 của UBND tỉnh Đồng Nai, Thép VICASA – VNSTeel bị đình chỉ hoạt động trong 3,75 tháng do chưa có giấy phép môi trường và buộc phải di dời toàn bộ cơ sở sản xuất trước ngày 01/12/2025.

Đến thời điểm soát xét, Thép VICASA - VNSTeel đã tạm ngừng hoạt động sản xuất tại lò luyện thép và sàn cán thành phẩm.

“Những sự kiện này cho thấy sự tồn tại của yếu tố không chắc chắn trọng yếu dẫn đến nghi ngờ đáng kể về khả năng hoạt động liên tục của Thép VICASA - VNSTeel. Chúng tôi đã thực hiện đầy đủ các thủ tục soát xét cần thiết nhưng chưa thu thập được đầy đủ bằng chứng phù hợp để đánh giá việc Báo cáo tài chính giữa niên độ của Công ty được lập trên cơ sở giả định hoạt động liên tục là phù hợp hay không”, Công ty TNHH Hãng kiểm toán AASC lưu ý.

Tuy nhiên, Thép Vicasa - Vnsteel cho biết thêm, Công ty vẫn duy trì hoạt động bán hàng và tiêu thụ sản phẩm từ hàng tồn kho, góp phần giúp doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ trong kỳ nửa đầu năm 2025.

Thép Vicasa - Vnsteel hiện đang tích cực làm việc với các cơ quan chức năng tỉnh Đồng Nai để tháo gỡ khó khăn và từng bước khôi phục hoạt động sản xuất. Đối với yêu cầu di dời, Công ty đã đề xuất các phương án di dời để Thép Việt Nam trình các cấp có thẩm quyền phê duyệt. Đồng thời, Thép Việt Nam đang triển khai công tác xác định giá trị doanh nghiệp tại Thép Vicasa - Vnsteel để thực hiện phương án thoái vốn, tạo điều kiện cho nhà đầu tư mới có tiềm lực tiếp quản và triển khai kế hoạch di dời cũng như phục hồi sản xuất kinh đoanh.

Trên các cơ sở đó, Ban Tổng giám đốc Thép Vicasa - Vnsteel đánh giá Báo cáo tài chính giữa niên độ cho kỳ kế toán từ ngày 1/1/2025 đến ngày 30/6/2025 vẫn được lập trên cơ sở giả định về khả năng hoạt động liên tục của Công ty trong thời gian tới là phù hợp.

Về hoạt động kinh doanh, tại Thép Vicasa - Vnsteel, trong nửa đầu năm 2025, Công ty ghi nhận doanh thu đạt 884,52 tỷ đồng, tăng 40,4% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế đạt 1,97 tỷ đồng, tăng 9,4% so với cùng kỳ và biên lợi nhuận gộp giảm từ 2,4%, về 2,2%.

Dù vẫn có lãi nhưng về dòng tiền, trong nửa đầu năm 2025, Thép Vicasa - Vnsteel đã tiếp tục ghi nhận dòng tiền kinh doanh chính âm 62,3 tỷ đồng so với cùng kỳ âm 83,7 tỷ đồng. Ngoài ra, cũng trong kỳ, dòng tiền đầu tư không đáng kể và dòng tiền tài chính dương 55,2 tỷ đồng, chủ yếu tăng vay nợ.

Tính tới ngày 30/6/2025, tổng nợ vay ngắn hạn của Thép Vicasa - Vnsteel tăng 91,3% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 55,2 tỷ đồng, lên 115,63 tỷ đồng và bằng 59,5% tổng vốn chủ sở hữu (đầu năm dư nợ vay 60,43 tỷ đồng và bằng 31,4% tổng vốn chủ sở hữu).