Tín dụng toàn hệ thống tăng cao

Ngay từ đầu năm, để đáp ứng mục tiêu tăng trưởng kinh tế, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đưa ra chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng 16%, đồng nghĩa hệ thống ngân hàng cho vay thêm 2,5 triệu tỷ đồng, dư nợ tín dụng cuối năm 2025 ở mức 18,1 triệu tỷ đồng.

Tính đến hết tháng 7/2025, tín dụng toàn hệ thống đã tăng gần 10% so với cuối năm 2024. Nhóm ngân hàng dẫn đầu về dư nợ cho vay khách hàng tính đến cuối quý II năm nay tiếp tục là các “ông lớn” quốc doanh. BIDV giữ vị trí đầu bảng với hơn 2,18 triệu tỷ đồng, chiếm 14,6% tổng dư nợ nhóm các ngân hàng được khảo sát. VietinBank đứng thứ hai với gần 1,9 triệu tỷ đồng, tiếp đến là Agribank (1,85 triệu tỷ đồng) và Vietcombank (hơn 1,55 triệu tỷ đồng). Về tốc độ tăng trưởng, VietinBank dẫn đầu với 10,3%, tiếp đến là Agribank (10,2%), Vietcombank (7,4%) và BIDV (6%).

Trong nhóm ngân hàng tư nhân có dư nợ cho vay cao trong nửa đầu năm, MB dẫn đầu với gần 880.000 tỷ đồng, tiếp đến là VPBank (hơn 829.000 tỷ đồng), Techcombank (hơn 710.000 tỷ đồng), ACB (hơn 633.000 tỷ đồng). GPBank ghi nhận tín dụng cốt lõi tăng 3%, trong khi FE Credit cũng khởi sắc với tổng doanh số giải ngân tăng 19% so với cùng kỳ năm 2024, tín dụng cốt lõi tăng 5,5%.

Theo PGS-TS. Nguyễn Hữu Huân (Đại học Kinh tế TP.HCM), thông thường, cứ 2,2 - 2,5 đồng tăng trưởng tín dụng sẽ tạo ra 1 đồng tăng trưởng kinh tế. Như vậy, để tăng trưởng GDP năm nay đạt 8,3 - 8,5%, mức tăng trưởng tín dụng có thể sẽ lên 18 - 19%.

Nhận diện động lực tăng trưởng tín dụng

Xây dựng; công nghiệp chế biến, chế tạo; bán buôn, bán lẻ; sản xuất thức ăn và đồ uống là 4 lĩnh vực kinh tế được nhiều tổ chức tín dụng xác định là động lực tăng trưởng tín dụng năm 2025 và dự kiến cả năm 2026. Đây là một trong những kết quả từ cuộc điều tra Xu hướng tín dụng của các tổ chức tín dụng tháng 6/2025 vừa được Vụ Dự báo, thống kê - Ổn định tiền tệ, tài chính (NHNN) công bố.

Kết quả điều tra cho thấy, trong 6 tháng đầu năm 2025, các tổ chức tín dụng tiếp tục đáp ứng nhu cầu vay vốn tổng thể của khách hàng ở mức cao (75 - 100%). Tỷ lệ này ở nhóm 16 ngân hàng thương mại trọng yếu tiếp tục là 100%.

Các nhân tố chủ yếu khiến một vài tổ chức tín dụng chỉ đáp ứng dưới 75% nhu cầu vay vốn của khách hàng trong 6 tháng đầu năm 2025 được chỉ ra là: khẩu vị rủi ro của đơn vị; giới hạn tỷ lệ cho vay/huy động vốn và triển vọng kinh tế.

Các ngân hàng kỳ vọng, trong nửa cuối năm 2025, nhu cầu tín dụng của khách hàng được cải thiện tốt hơn so với nửa đầu năm, tập trung ở nhóm khách hàng doanh nghiệp, với các lĩnh vực đầu tư công nghiệp chế biến, chế tạo, kinh doanh xuất nhập khẩu.

Với mục tiêu tăng trưởng kinh tế đạt 8,3 - 8,5% trong năm 2025, tín dụng cần tăng trưởng khoảng 18 - 20%. Tính toán của MBS Research cho thấy, tốc độ tăng trưởng tín dụng đang cao hơn khoảng 1,3 - 1,5 lần so với tốc độ tăng trưởng huy động vốn. Điều này phần nào gây áp lực tăng lên lãi suất huy động ở nhóm ngân hàng thương mại tư nhân nhằm thu hút tiền gửi, nhưng lãi suất cho vay khó có thể tăng trong những tháng cuối năm.

Mới đây, NHNN điều chỉnh tăng thêm chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng năm 2025 đối với các tổ chức tín dụng, đồng thời cũng yêu cầu các ngân hàng duy trì ổn định mặt bằng lãi suất tiền gửi và phấn đấu giảm mặt bằng lãi suất cho vay thông qua tiết giảm chi phí…

PGS-TS. Trần Hùng Sơn, Viện trưởng Viện Nghiên cứu phát triển công nghệ ngân hàng (Trường đại học Kinh tế - Luật, Đại học Quốc gia TP.HCM) nhận định, khả năng mặt bằng lãi suất tiếp tục ổn định và lãi suất cho vay duy trì ở mức thấp là yếu tố kích cầu tăng trưởng tín dụng. Tăng trưởng tín dụng nửa cuối năm cũng như cả năm sẽ đạt mục tiêu 16%, thậm chí vượt mục tiêu này. Tuy nhiên, PSG-TS. Trần Hùng Sơn cũng cảnh báo, nếu dòng chảy tín dụng không vào đúng mục đích (sản xuất, kinh doanh), mà chảy mạnh sang các lĩnh vực phi sản xuất (chứng khoán, bất động sản…), thì rủi ro nợ xấu sẽ tăng.