Cầu vốn tín dụng tăng trong quý đầu năm

Bà Trần Thị Ngọc Liên, Phó giám đốc Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Khu vực 2 cho biết, tính đến cuối tháng 3/2026, huy động vốn trên địa bàn TP.HCM tăng 0,1% so với cuối năm 2025, trong khi tín dụng tăng 1,5%.

Cụ thể, tổng huy động vốn của các tổ chức tín dụng (TCTD) trên địa bàn TP.HCM đến 31/3/2026 ước đạt 5.267.600 tỷ đồng, tăng 0,46% so với tháng trước, tăng 0,1% so với cuối năm 2025 và tăng 13,92% so với cùng kỳ năm 2025.

Trong đó huy động vốn bằng VND tiếp tục chiếm tỷ trọng chủ yếu (tỷ trọng 89,9%) và tăng 1,14% so với cuối năm. Bộ phận tiền gửi tiết kiệm tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng ổn định và tăng 3,08% so với cuối năm. Tiền gửi tiết kiệm và tiền gửi thanh toán chiếm tỷ trọng chủ yếu trong tổng nguồn vốn huy động (chiếm gần 90%).

Còn đối với kết quả hoạt động tín dụng, theo bà Liên, tổng dư nợ tín dụng của các TCTD trên địa bàn đến 31/3/2026 ước đạt 5.286.400 tỷ đồng, tăng 0,77% so với tháng trước, tăng 1,5% so với cuối năm 2025 và tăng 16,25% so với cùng kỳ năm 2025.

Tín dụng vẫn tăng cao hơn huy động vốn đẩy lãi suất tiết kiệm lên cao.

Trong đó, tín dụng bằng VND chiếm tỷ trọng chủ yếu (tỷ trọng 96,1%) và duy trì tăng trưởng (tăng 1,46% so với cuối năm 2025). Tín dụng trung, dài hạn chiếm tỷ trọng cao hơn trong tổng dư nợ tín dụng toàn địa bàn (tỷ trọng 55%) và tăng 3,22% so với cuối năm trước.

Ngành ngân hàng TP.HCM tiếp tục cung ứng nguồn vốn tín dụng cho sản xuất, kinh doanh, tham gia tích cực vào các giải pháp hỗ trợ doanh nghiệp, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế tại địa bàn.

Dư nợ tín dụng đối với 5 ngành, lĩnh vực tại địa bàn TP.HCM như sau: cho vay phát triển nông nghiệp và nông thôn đạt 576.000 tỷ đồng; cho vay xuất khẩu đạt 157.000 tỷ đồng; cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa đạt 1.224.000 tỷ đồng; cho vay công nghiệp hỗ trợ đạt 64.500 tỷ đồng; cho vay doanh nghiệp ứng dụng công nghệ cao đạt 3.100 tỷ đồng.

Trước đó, tại Họp báo Chính phủ thường kỳ tháng 02/2026 chiều 4/3, Phó Thống đốc Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Phạm Thanh Hà cho biết, tín dụng tăng trưởng tích cực ngay từ đầu năm, đến ngày 26/2/2026 đạt 18,86 triệu tỷ đồng, tăng 1,4% so với cuối tháng 12/2025, tăng 20,18% so với cùng kỳ năm 2025.

Nhu cầu vốn tín dụng vẫn tăng nhanh hơn so với tốc độ huy động vốn, nhiều nhà băng hết room sử dụng cho quý đầu năm nay nên các nhà băng tiếp tục cuộc đua huy động đẩy mặt bằng lãi suất tiền gửi lên cao và dự báo khó quay đầu.

Lãi suất tiết kiệm chạm mức 10%

PVCombank đã tăng lãi suất tiết kiệm lên 10%/năm cho kỳ hạn 12 - 13 tháng đối với tiền gửi tại quầy, điều kiện là duy trì số dư tối thiểu 2.000 tỷ đồng. Với số tiền dưới mức này thì lãi suất tiết kiệm 12 tháng chỉ ở 5,8%/năm, 13 tháng ở mức 6%/năm. Ở các kỳ hạn dài từ 15 tháng trở lên, ngân hàng (NH) này áp dụng lãi 6,3%/năm.

Sau khi tăng thêm lãi suất 1,2%/năm vào tháng 3, Cake by VPBank đã điều chỉnh tăng lãi suất thêm 1,3%, mức lãi cao nhất lên 9,2%/năm, áp dụng trong tháng 4. MSB cũng thông báo mức lãi suất 9%/năm đối với khách hàng mở mới, hoặc sổ tiết kiệm mở từ đầu năm 2018 tự động gia hạn, có kỳ hạn 12 tháng, 13 tháng và số tiền gửi từ 500 tỷ đồng trở lên cho kỳ hạn 13 tháng.

Cuộc đua lãi suất của các ngân hàng kéo dài từ quý III/2025 đến nay và chưa dừng lại. Từ mức 7%/năm rồi đến 8%/năm và hiện giờ áp sát 9% rất nhiều. Chẳng hạn, NCB áp dụng lãi suất từ 8,7 - 8,8%/năm ở kỳ hạn 6 tháng, từ 9 - 13 tháng lên 8,75 - 8,85%/năm; đối với tiết kiệm online sẽ cộng thêm 0,1%.

Sacombank cũng vừa áp dụng lãi suất tiết kiệm lên 8,8%/năm đối với kỳ hạn 36 tháng, 24 tháng là 8,6%/năm, kỳ hạn 15 tháng ở mức 8,2%/năm… VPBank hiện áp dụng mức lãi suất ưu đãi 8,3-8,5%/năm cho kỳ hạn 6-12 tháng đối với khách hàng ưu tiên có khoản tiền gửi lớn.

Xu hướng tăng lãi suất không chỉ diễn ra ở nhóm ngân hàng tư nhân mà đã lan sang cả khối quốc doanh. Trong tuần qua, nhóm Big4 gồm Agribank, BIDV, Vietcombank và VietinBank đồng loạt điều chỉnh tăng lãi suất huy động ở các kỳ hạn từ 12 tháng trở lên. Theo đó, lãi suất kỳ hạn 12 tháng được nâng từ khoảng 5,2%/năm lên 5,9%/năm, trong khi các kỳ hạn 24-36 tháng cũng tăng mạnh từ 5,3%/năm lên tới 6,5%/năm.

Tuy thanh khoản không còn "căng" như trước tết nhưng các ngân hàng cho biết, chênh lệch huy động và tăng trưởng tín dụng vẫn rất lớn. Một chuyên gia tài chính cho rằng, mặt bằng lãi suất tiết kiệm sẽ khó quay đầu trong nửa đầu năm nay. Nguyên nhân xuất phát từ nhiều yếu tố cộng hưởng.

Trước tiên là hệ quả của tình trạng dư nợ tín dụng tăng nhanh hơn huy động vốn diễn ra suốt thời gian dài. Năm 2025, tín dụng tăng tăng 20% khiến tỷ lệ cho vay trên tiền gửi khách hàng tăng đồng loạt tại các ngân hàng, trong đó nhiều nhà băng vượt ngưỡng 100%.

Diễn biến này cho thấy tốc độ mở rộng tín dụng cao hơn khả năng huy động vốn từ khách hàng, buộc các nhà băng phải đi vay liên ngân hàng hoặc phát hành giấy tờ có giá để bù đắp thanh khoản. Nếu tính tỷ lệ cho vay trên huy động (LDR) theo quy định của NHNN (gồm nguồn vốn từ tổ chức tín dụng và giấy tờ có giá), tỷ lệ này của các ngân hàng vẫn duy trì dưới hoặc tiệm cận mức trần 85

Tuy nhiên, từ đầu năm nay, 100% tiền gửi Kho bạc Nhà nước bị loại trừ khỏi cách tính LDR, khiến tỷ lệ này tại các ngân hàng quốc doanh tăng lên. Điều này buộc nhóm nhà băng này phải tái cơ cấu danh mục huy động, đẩy mạnh hút tiền gửi từ dân cư, tạo áp lực lên lãi suất, nhất là kỳ hạn trung và dài hạn.

Thêm vào đó, trước xu hướng vàng tăng do chiến sự Trung Đông nhiều người rút tiền ra khỏi ngân hàng để mua vàng, dẫn tới thu hút tiền gửi của các ngân hàng khó khăn hơn trước.

Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) nhận định, mặc dù lãi suất huy động đã tăng mạnh ở nhiều ngân hàng ngay từ những tháng đầu năm (từ 1-3 điểm % ở các kỳ hạn từ 6 tháng đến trung hạn), huy động vốn chỉ tăng 0,8% trong khi tín dụng đã tăng 1,4% trong hai tháng đầu năm 2026. Điều này phản ánh khoảng cách chênh lệch giữa cung-cầu vốn vẫn còn tồn tại.

Để thu hẹp khoảng cách này, lãi suất huy động nhiều khả năng sẽ tiếp tục tăng trong ngắn hạn, ít nhất là nửa đầu năm nay trước khi tỷ lệ LDR được kiểm soát tốt hơn, giúp lãi suất tìm được điểm cân bằng.