Hơn 4.500 tỷ đồng margin được cấp trong quý IV

Theo báo cáo tài chính riêng lẻ vừa công bố, quy mô tài sản của Công ty cổ phần Chứng khoán SSI (mã SSI) tại thời điểm 31/12/2020 đã tăng lên 35.429 tỷ đồng, tương đương 1,54 tỷ USD, tăng 37% so với thời điểm cách đây một năm. Đến cuối quý III, quy mô tài sản của SSI thậm chí còn giảm nhẹ so với đầu năm. Tình hình tài chính của công ty chứng khoán đứng đầu về quy mô vốn điều lệ của thị trường đã có sự thay đổi đáng chú ý trong quý vừa qua.

Trong khi vốn chủ sở hữu chỉ tăng 5,34%, nợ phải trả của Chứng khoán SSI tăng từ 58%. Tỷ lệ nợ tăng từ 66% lên 73%. Đã có tổng cộng 7.800 tỷ đồng nợ vay ngắn hạn ngân hàng đã tăng thêm trong riêng quý IV, nâng giá trị vay nợ ngắn hạn lên 23.351 tỷ đồng, tương đương hơn 1 tỷ USD.

Hồi giữa tháng 12/2020, công ty chứng khoán này đã công bố hợp đồng vay hợp vốn tín chấp 85 triệu USD (gần 2.000 tỷ đồng) với các ngân hàng nước ngoài, đứng đầu là Ngân hàng Union Bank of Taiwan. Tuy nhiên, việc giải ngân khoản vay này chỉ vừa mới được HĐQT chấp thuận  từ ngày 12/01 với mục đích bổ sung vốn lưu động của công ty. Như vậy, đến cuối năm 2020, nguồn vốn rẻ này thực tế vẫn chưa giải ngân. SSI có thể dùng khoản vay mới trên để cơ cấu lại các nguồn vay hoặc tiếp tục mở rộng quy mô vay nợ. Lãi suất cho vay đối với các khoản vay hiện tại đều dưới 7,4%.

Các khoản vay nợ ngân hàng ngắn hạn của SSI tại thời điểm 31/12/2020

Nguồn vốn huy động thêm chủ yếu được giải ngân vào hoạt động tự doanh và cho vay margin. Theo số liệu công bố của Chứng khoán SSI, danh mục tài sản tài chính FVTPL (tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ) đã thay đổi đáng kể so với thời điểm đầu năm. Giá trị danh mục từ hơn 4.500 tỷ đồng lên 13.173 tỷ đồng, chủ yếu do tăng đầu tư vào chứng chỉ tiền gửi (tăng hơn 7.300 tỷ đồng) và trái phiếu chưa niêm yết (tăng gần 1.500 tỷ đồng). Trong khi giảm giá trị khoản đầu tư vào một số cổ phiếu, công ty tăng đầu tư vào VHM (+58 tỷ đồng), STB (+57 tỷ đồng), HPG (+18 tỷ đồng),… Quy mô các khoản vay ký quỹ (margin) và ứng trước tiền bán của công ty mẹ ở thời điểm cuối năm 2020 đã tăng vọt trong quý cuối năm từ mức 4.711 tỷ đồng lên hơn 9.200 tỷ đồng. Tuy nhiên, quy mô dư nợ margin của SSI hiện mới đứng thứ 2 thị trường, thấp hơn Mirae Asset (11.130 tỷ đồng).

Giá trị khoản cho vay của Chứng khoán SSI tăng vọt trong quý IV/2020

Lợi nhuận công ty mẹ SSI tăng gấp rưỡi nhờ môi giới và tự doanh

Giá trị khoản cho vay margin của SSI thực tế đã giảm trong 3 quý đầu năm và chỉ tăng mạnh ở quý IV vừa rồi. Đây là lý do lãi từ margin và ứng trước tiền bán của SSI cả năm 2020 chỉ đạt 525 tỷ đồng, giảm hơn 22% so với cùng kỳ. Riêng trong quý IV, lãi từ các khoản cho vay và phải thu trong quý IV cũng giảm nhẹ.

Tuy vậy, doanh thu từ hoạt động môi giới và tự doanh của SSI tăng trưởng mạnh trong năm qua. Lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ thu về 1.748,4 tỷ đồng cả năm 2020 , gấp 2,5 lần năm trước đó. Lỗ từ mảng hoạt động này cũng tăng lên 995 tỷ đồng. Tính chung chênh lệch lãi/lỗ, hoạt động này ghi nhận ròng khoản lãi hơn 750 tỷ đồng, gấp 2,4 lần năm trước. Doanh thu môi giới chứng khoán năm 2020 là 799 tỷ đồng, tăng 37,2%.

Tổng doanh thu hoạt động năm 2020 đã tăng 37,4% so với năm trước đó, đạt gần 4.300 tỷ đồng. Lợi nhuận trước thuế và sau năm 2020 của công ty mẹ Chứng khoán SSI lần lượt là 1.564,9 tỷ đồng và 1.266,6 tỷ đồng, tăng 54,4% và 53,5% so với cả năm 2019.