Xung đột tại Trung Đông đang leo thang, tạo ảnh hưởng đáng kể lên thị trường chứng khoán toàn cầu trong phiên 2/3. Trong bối cảnh này, ông Trần Hoàng Sơn - Giám đốc Chiến lược thị trường VPBankS đã đưa ra những đánh giá về xu hướng thị trường trong những phiên tới. 

Ông Trần Hoàng Sơn - Giám đốc Chiến lược thị trường Công ty Chứng khoán VPBankS.

Theo chuyên gia VPBankS, xung đột tại Trung Đông có thể ảnh hưởng lớn đến nguồn cung và diễn biến giá dầu trong tuần tới. Đồng thời, xu hướng risk-off (tránh rủi ro) có thể khiến giá vàng tăng, các chỉ số chứng khoán toàn cầu giảm 1 - 2% hoặc hơn. Cổ phiếu hàng không, logistics, tài chính có thể chịu áp lực do căng thẳng địa chính trị thúc đẩy áp lực bán, cổ phiếu quốc phòng và năng lượng tăng.

Theo thống kê phản ứng thị trường trước các xung đột quân sự lớn đến S&P500 và VN-Index, tác động thường là giảm tạm thời do lo ngại về giá dầu tăng, áp lực lạm phát và rủi ro địa chính trị. Nhưng thị trường thường phục hồi nhanh nếu xung đột không lan rộng toàn cầu hoặc kéo dài.

VN-Index thường ít bị ảnh hưởng trực tiếp hơn S&P500 và phản ứng chủ yếu ngắn hạn, từ 1-2 phiên, trừ khi có tác động gián tiếp qua dầu mỏ hoặc kinh tế toàn cầu. 

Còn S&P500 thường giảm ngắn hạn 0,5%- 2% do các sự kiện Trung Đông nhưng phục hồi rất nhanh nếu không lan rộng (thường trong 1-2 tuần). 

Ông Trần Hoàng Sơn cho biết, tác động của xung đột hiện tại đến VN-Index trong tuần này chủ yếu là ngắn hạn. Thị trường có thể mở cửa với áp lực bán và rung lắc mạnh khi giá dầu bật mạnh hơn dự báo và xung đột lan rộng. Chỉ số VN-Index dễ xuất hiện nhịp điều chỉnh rung lắc về 1.850 - 1.870 hoặc sâu hơn nếu áp lực bán lan rộng (hoặc nước ngoài bán ròng mạnh). 

Tuy nhiên, mức giảm tổng thể không quá lớn, không biến động mạnh như các sự kiện toàn cầu lớn trước đây, ông Sơn dự báo. Ảnh hưởng thường chỉ ngắn hạn, một vài phiên và phục hồi nhanh nếu xung đột không kéo dài hoặc không gây ảnh hưởng nghiêm trọng nguồn cung dầu toàn cầu. 

“Thị trường Việt Nam ít phụ thuộc trực tiếp vào dầu Iran, phản ứng chủ yếu qua tâm lý và dòng vốn ngoại. Nếu giá dầu sớm ổn định nhờ phản ứng của OPEC, chỉ số VN-Index có thể tích lũy và quay lại đà tăng, với cơ hội vẫn xuất hiện ở một số nhóm ngành”, chuyên gia VPBankS đánh giá. 

Vị chuyên gia cũng chỉ ra một số nhóm ngành hưởng lợi rõ nét khi dòng tiền có thể đổ vào. Cụ thể là nhóm dầu khí và năng lượng là nhóm hưởng lợi trực tiếp và mạnh nhất, các mã này thường tăng mạnh khi dầu tăng giá, do biên lợi nhuận cải thiện, dự án thượng nguồn/hạ tầng khí được thúc đẩy. Đây là nhóm “điểm sáng” trong bối cảnh hiện tại, có thể đi ngược xu hướng thị trường chung. 

Tiếp đến là ngành hoá chất, một số mã hưởng lợi gián tiếp từ thông tin, hoặc giá nguyên liệu tăng, trong đó nhóm phân bón có thể có phản ứng tăng giá tích cực. 

Ngành cảng biển và logistics có thể hưởng lợi nếu tuyến vận tải thay đổi hoặc nhu cầu vận tải năng lượng tăng, giá cước vận tải tăng. Một số ngành khác cũng nhận dòng tiền do nhạy cảm lạm phát/giá dầu tăng khác gồm tiêu dùng, sản xuất, vận tải đường bộ… nếu giá xăng dầu bán lẻ tăng mạnh.