CTCK BIDV (BSC)

Cổ phiếu của CTCP Chứng khoán SSI (mã SSI) đã có tín hiêu bứt phá sau xu hướng tích lũy ngắn hạn tại vùng dáy 24.5-25.

Thanh khoản cổ phiếu đã vượt xa ngưỡng trung bình giao dịch trung bình 20 phiên trong phiên, cho thấy tín hiệu khởi đầu xu hướng khá mạnh mẽ.

Chỉ báo RSI và chỉ báo MACD cũng đều ủng hộ xu hứng này. Đường giá SSI cũng đã vượt lên dải mây Ichimoku và cho thấy tín hiệu tăng khá vững chắc. Vận động 3 đường MA cũng củng cố xu hướng tăng giá trong ngắn hạn.

Như vậy, SSI sẽ tăng trở lại ngưỡng giá kháng cự 28 trong các phiên giao dịch tới.

2. Khuyến nghị phù hợp thị trường dành cho HSG với giá mục tiêu 8.400 đồng/CP

CTCK Bản Việt (VCSC)

CTCP Tập đoàn Hoa Sen (HSG) vừa công bố kết quả lợi nhuận sơ bộ quý 3/2019 với doanh thu thuần đạt 7,2 nghìn tỷ đồng, giảm 30% so với cùng kỳ năm ngoái, và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 158 tỷ đồng, tăng 90% so với quý 3/2018.

Kết quả lợi nhuận của HSG kém trong giai đoạn quý 2/2018 đến quý 1/2019. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số quý 3/2019 tiếp tục có sự cải thiện so với quý trước (quý 2/2019 chỉ đat 63 tỷ đồng), qua đó củng cố niềm tin của chúng tôi là công ty sẽ phục hồi như trong báo cáo cập nhật gần đây nhất Giá thép cán nóng và giá bán phục hồi hỗ trợ lợi nhuận ra ngày 02/05/2019.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số của HSG đạt 272 tỷ đồng, giảm 47% so với cùng kỳ năm ngoái. Vì kết quả này vượt dự báo cả năm do chúng tôi đưa ra, chúng tôi sẽ điều chỉnh tăng dự báo cả năm khi có nhận định toàn diện hơn.

Chúng tôi đưa ra khuyến nghị phù hợp thị trường dành cho HSG với giá mục tiêu 8.400 đồng/CP, TL tăng 10%. Theo giá đóng cửa phiên hôm nay 7.630 đồng/CP, HSG hiện đang giao dịch tại mức P/E 2019 là 12,6 lần trên cơ sở dự báo của chúng tôi.

3. Khuyến nghị phù hợp thị trường dành cho HVN với giá mục tiêu 43.000 đồng/CP

CTCK Bản Việt (VCSC)

Tổng công ty Hàng không Việt Nam (UpCom: HVN) đã công bố kết quả kinh doanh sơ bộ 6 tháng 2019, trong đó doanh thu hợp nhất tăng 7,8% so với cùng kỳ đạt 52 nghìn tỷ đồng, hoàn thành 51% dự báo cả năm của chúng tôi, và lợi nhuận trước thuế hợp nhất giảm 11,1% đạt 1,7 nghìn tỷ đồng, hoàn thành 48% dự báo cả năm của chúng tôi.

Chúng tôi lưu ý rằng các kết quả này thấp hơn nhẹ so với kế hoạch kinh doanh 2019 hợp nhất, hoàn thành lần lượt 46% và 49% kế hoạch doanh thu và lợi nhuận trước thuế. Dự báo cả năm của chúng tôi thấp hơn kế hoạch của công ty khi chúng tôi tin rằng kế hoạch của HVN là khá lạc quan trong bối cảnh cạnh tranh đang gia tăng trong ngành hàng không và tăng trưởng du lịch tạm thời chững lại.

Trong báo cáo công ty mẹ, phần lớn phản ánh kết quả kinh doanh của hãng hàng không quốc gia Vietnam Airlines (VNA), doanh thu 6 tháng 2019 của VNA tăng 8,2% so với cùng kỳ, đạt 38,3 nghìn tỷ đồng, hoàn thành 52% dự báo cả năm của chúng tôi, và lợi nhuận trước thuế tăng 22% đạt 1,8 nghìn tỷ đồng, hoàn thành 69% dự báo cả năm của chúng tôi.

HVN cũng công bố kết quả kinh doanh sơ bộ hợp nhất quý 2/2019, trong đó doanh thu hợp nhất tăng 12% so với cùng kỳ, đạt 26 nghìn tỷ đồng trong khi lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số giảm mạnh 83%, đạt 71 tỷ đồng.

Trong khi chưa có thêm thông tin lý giải chi tiết cho sự chênh lệch giữa tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số , chúng tôi giả định lợi nhuận thấp trong quý 2/2019 nhiều khả năng đến từ đóng góp lợi nhuận thấp hơn từ các công ty con của HVN, có thể đến từ lượng giao dịch bán và thuê lại (SALB) thấp hơn tại hãng hàng không hiện tại là công ty con của HVN. Trong 6 tháng 2018, công ty hàng không con của HVN đã ghi nhận lãi SALB 53 tỷ đồng.

Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị phù hợp thị trường dành cho HVN với giá mục tiêu 43.000 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời 4,5%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,4%.

4. Giá mục tiêu của VHC là 117.600 đồng/CP

CTCK Bản Việt (VCSC)

Theo CTCP Thủy sản Vĩnh Hoàn (VHC), công ty đã ghi nhận giá trị xuất khẩu đạt 40 triệu USD trong tháng 6/2019, tăng 74% so với tháng 5/2019 và tăng 23% so với tháng 6/2018.

Kết quả này chủ yếu được dẫn dắt bởi sự phục hồi sản lượng xuất khẩu trong tháng 6/2019 và phù hợp với kỳ vọng của tôi rằng sản lượng xuất khẩu của VHC sẽ phục hồi trong nửa cuối 2019 sau khi chững lại tạm thời trong nửa đầu năm 2019.

Chúng tôi cho rằng sự chững lại trong 6 tháng 2019 do tâm lý “chờ đợi” của nhà mua hàng Mỹ trước khi có quyết định chính thức về kết quả điều tra chống bán phá giá cũng như tăng lượng hàng tồn kho cá rô phi vào cuối 2018 và trong tháng 5/2018 trước khi Mỹ tăng thuế đối với cá rô phí Trung Quốc. Trong 6 tháng 2019, VHC ghi nhận giá trị xuất khẩu lũy kế 158 triệu USD, đi ngang so với cùng kỳ 2018.

Chúng tôi hiện đang có giá mục tiêu 117.600 đồng/CP cho VHC, tương ứng với tổng mức sinh lời dự phóng 36,5%, bao gồm lợi suất cổ tức 4,5%.