1- PVG: Đang được định giá rẻ, P/B đạt 0,95x

(CTCK Maybank KimEng - MBKE)

Dẫn đầu thị trường phân phối khí LPG tại miền Bắc. CTCP Kinh doanh Khí hóa lỏng Miền Bắc (PVG) là công ty chuyên kinh doanh và phân phối khí hóa lỏng (LPG) công nghiệp và dân dụng tại miền Bắc có vốn hóa thị trường là 380 tỷ đồng. Hiện PVG chiếm lĩnh 26% thị phần phân phối khí LPG tại miền Bắc với hơn 89 điểm bán lẻ. Tiềm năng từ dự án hợp tác kinh doanh phân phối khí thấp áp.

PVG cho biết vừa ký hợp đồng hợp tác kinh doanh phân phối khí thấp áp (CNG) cho Khu vực Bắc bộ với CTCP Phân phối Khí Thấp áp dầu khí Việt Nam (PGD) với tổng vốn đầu tư Khoảng 400 tỷ đồng (tỷ lệ góp vốn 50%-50%). Theo đó, PVG và PGD sẽ phân phối khí từ mỏ Hàm Rồng và mỏ Thái Bình lô 102&106. Sản lượng khai thác của mỏ ổn định hàng năm khoảng 200 triệu Sm3/năm và cung cấp liên tục trong khoảng thời gian 20 năm.

Theo PVG, khí thấp áp từ dự án này sẽ được phân phối tới 20 khách hàng sử dụng CNG tại khu vực miền Bắc. Đây cũng sẽ là dự án phân phối khí CNG đầu tiên tại khu vực miền Bắc do hiện tại cả nước chỉ có CTCP Khí Hóa Lỏng Miền Nam (PGS) và CTCP CNG Việt Nam (CNG) phân phối khí CNG chủ yếu tại khu vực miền Nam.

Lợi nhuận quý III/2013 giảm mạnh do giá khí đầu vào tăng. Doanh thu thuần tăng 11,8% so với cùng kỳ, đạt 910,2 tỷ đồng. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế quý III/2013 giảm 76,5% so với cùng kỳ xuống còn 3,2 tỷ đồng. Nguyên nhân chủ yếu khiến lợi nhuận sau thuế quý III/2013 giảm mạnh là do giá khí đầu vào trong quý III/2013 tăng 7% so với cùng kỳ năm 2012.

Biên lợi nhuận gộp giảm đáng kể từ 9,8% quý III/2012 xuống còn 6,3% quý III/2013. Lũy kế 9 tháng năm 2013, doanh thu và lợi nhuận lần lượt giảm 13,5% và 24,6%, xuống còn 2794,9 tỷ đồng (81% kế hoạch 2013) và 16,8 tỷ đồng (61% kế hoạch 2013).

Định giá rẻ. PVG hiện được giao dịch tại P/B là 0,95x, thấp hơn trung bình ngành là 1,6x.

2- BVS: Nên mua vào ở thời điểm hiện tại

(CTCK Maybank KimEng - MBKE)

BVS liên tục có mức đỉnh và đáy cao hơn kể từ tháng 9/2013, cộng với đường MA 50 đi lên đều đặn cho thấy chiều hướng tăng giá của cổ phiếu này. Đáng chú ý hơn, nhóm cổ phiếu các công ty chứng khoán có nhiều yếu tố thuận lợi để tăng giá ngắn hạn: thống kê cho thấy nhóm này thường gia tăng vào giai đoạn sát Tết; và năm 2014 được dự đoán là một năm tốt cho thị trường chứng khoán, do đó các công ty chứng khoán sẽ hoạt động tốt.

Hỗ trợ của BVS tại mức 11.200. Kháng cự tại mức 13.500.

Từ tháng 9 trở lại đây, dòng tiền vào BVS dẫn đến thanh khoản cũng đều đặn đi lên. Phiên 8/1 chứng kiến lượng giao dịch mạnh tại BVS.

Chỉ báo MACD Histogram cắt lên đường tín hiệu, xác nhận chiều hướng tăng.

Chúng tôi cho rằng, các nhà đầu tư có thể mua BVS ở mức giá hiện tại 12.000. Mức dừng lỗ ở11.200. Mục tiêu ở mức 13.500. MUA

3- PVD: Có thể mua ở mức giá hiện tại 65.000 đồng/CP

(CTCK Maybank KimEng - MBKE)

PVD ghi nhận xu hướng tăng trung hạn kéo dài trong suốt năm 2013. Ngắn hạn hơn PVD thực hiện quá trình tích lũy trong khoảng một tháng và quá trình này được nhìn nhận kết thúc với việc đường giá đã gia tăng mạnh trong ngày 8/1, tiếp tục tạo lập đỉnh cao mới đểxác nhận duy trì xu hướng tăng.

Relative Strength so sánh mức hoạt động của PVD và VN-Index cho thấy PVD liên tục hoạt động mạnh hơn mức chung của thị trường.

Khối lượng giao dịch phiên 8/1 đạt mức cao nhất trong 6 tháng, điều này giúp cải thiện độ tin cậy điểm bứt phá của giá.

NĐT có thể mua vào PVD ở giá hiện tại 65.000 đồng. Mục tiêu đầu tiên kỳ vọng tại 73.500 đồng (+ 13,1%), mức dừng lỗ tại 59.000 đồng (-9,2%).

4- SSI: Có thể xem xét mua vào

(CTCK Maybank KimEng - MBKE)

Thoát vùng tích lũy. SSI trong suốt năm 2013 di chuyển trong một vùng tích lũy đi ngang từ 16.000 –18.500 đồng. Ở phiên hôm nay, lần đầu tiên đường giá bứt phá thành công mốc 18.500 đồng và đóng cửa tại mức cao nhất trong ngày, cho thấy xu hướng của SSI đã chuyển sang trạng thái tăng.

Hoạt động mạnh dần trở lại. Relative Strength so sánh mức hoạt động của SSI và VN-Index cho thấy SSI đã thoát khỏi trạng thái yếu hơn thị trường chung trước đó và đang dần hoạt động mạnh hơn trở lại trong 2 tháng gần đây.

Khối lượng giao dịch đã có cải thiện tăng lên cung với đà tăng của giá. Thanh khoản trong phiên bứt phá kháng cự hôm nay đạt mức cao nhất trong cả năm 2013 và điều này giúp củng cố thêm tín hiệu bứt phá của giá.

NĐT có thể mua vào SSI ở giá hiện tại 19.000 đồng. Mục tiêu đầu tiên kỳ vọng tại 21.800 đồng (+ 14,7%), mức dừng lỗ tại 17.300 đồng (-8,9%).

5- KLS: Mua vào ở giá hiện tại 9.300 đồng/CP

(CTCK Maybank KimEng - MBKE)

Kết thúc pha tích lũy. KLS ghi nhận xu hướng tăng kể từ giai đoạn cuối tháng 9. Đường giá bước vào quá trình điều chỉnh, tích lũy vào giữa tháng 12 và quá trình này được nhìn nhận đã kết thúc trong hôm nay khi KLS tăng mạnh, đóng cửa tạo ra mức đỉnh cao mới và qua đó xác nhận quay lại với xu hướng tăng.

Hoạt động mạnh hơn thị trường chung. Relative Strength liên tục tăng mạnh, cho thấy KLS đang có hiệu suất hoạt động tốt hơn bình quân thị trường chung, điều này hàm ý việc đưa KLS vào danh mục có thể góp phần cải thiện hơn tỷ suất sinh lợi toàn danh mục.

Khối lượng giao dịch của KLS đạt mức dồi dào trong suốt năm 2013 và hiện vẫn đang đứng trên mức trung bình 50 ngày –cho thấy trạng thái dòng tiền tiếp tục mở rộng.

NĐT có thể mua vào KLS ở giá hiện tại 9.300 đồng. Mục tiêu đầu tiên kỳ vọng tại 10.500 đồng (+ 12,9%), mức dừng lỗ tại 8.700 đồng (-6,4%).

Thanh Thuý (ĐTCK)