Doanh thu bám sát kế hoạch, biên lợi nhuận cải thiện

Tổng công ty Phát điện 3 - CTCP (EVNGENCO3, mã PGV - HoSE) ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực trong quý I/2026 với doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh đạt 10.368 tỷ đồng. Trong đó, doanh thu sản xuất điện riêng công ty mẹ EVNGENCO3 đạt 10.090 tỷ đồng, hoàn thành 20,94% kế hoạch năm 2026. Lợi nhuận trước thuế đạt 913 tỷ đồng, tăng gần 9 lần so với cùng kỳ năm trước.

Theo báo cáo gửi nhà đầu tư, sản lượng điện quý I/2026 đạt 6,86 tỷ kWh, tăng 0,76% so với cùng kỳ năm 2025. So với kế hoạch đề ra, EVNGENCO3 đặt mục tiêu sản lượng điện sản xuất đạt hơn 31 tỷ kWh. Trong 3 tháng đầu năm, với mức sản lượng trên, Tổng công ty hoàn thành hơn 21,53% kế hoạch năm 2026.

Điểm sáng trong bức tranh tài chính của EVNGENCO3 là sự cải thiện đáng kể của biên lợi nhuận gộp từ 8,5% lên 11,1%. Bên cạnh đó, doanh thu tài chính đạt 235 tỷ đồng, tăng mạnh so với cùng kỳ, trong khi chi phí tài chính giảm sâu nhờ thu hẹp lỗ chênh lệch tỷ giá và chi phí lãi vay đã vơi đi đáng kể.

Quy mô nợ vay thu hẹp, chuẩn bị nguồn lực cho đầu tư mới

Một trong những yếu tố quan trọng giúp EVNGENCO3 cải thiện lợi nhuận là xu hướng giảm mạnh chi phí tài chính trong những năm gần đây. Trong quý I/2026, chi phí tài chính đã giảm hơn một nửa so với cùng kỳ, xuống còn 330 tỷ đồng, trong đó chi phí lãi vay giảm hơn 26%. Trong bối cảnh mặt bằng lãi suất tăng cao, điều này có được nhờ hoạt động cơ cấu lại nguồn vốn và giảm đòn bẩy của doanh nghiệp.

Quy mô vay và nợ ngân hàng tại EVNGENCO3 – Nguồn: BCTC

Quy mô vay và nợ ngân hàng ngắn và dài hạn của EVNGENCO3 hiện còn khoảng 25.200 tỷ đồng, giảm tới 57% so với mức gần 59.000 tỷ đồng cách đây khoảng 7 năm. Tính riêng trong một năm gần nhất, dư nợ tiếp tục giảm gần 5.000 tỷ đồng, tương đương giảm 16,3%.

Cùng với đó, tỷ lệ nợ phải trả trên tổng nguồn vốn đã giảm xuống dưới 65%. Cấu trúc tài chính lành mạnh hơn đang mở ra dư địa lớn hơn cho các kế hoạch đầu tư mới của “ông lớn” ngành phát điện này. Hiện, tổng tài sản hợp nhất của EVNGENCO3 đạt 53.100 tỷ đồng, nằm trong nhóm doanh nghiệp niêm yết dẫn đầu về quy mô ở khối tổ chức phi tài chính.

Bước sang năm 2026, EVNGENCO3 tiếp tục đặt trọng tâm vào mở rộng nguồn điện và chuyển dịch năng lượng. Doanh nghiệp dự kiến triển khai các thủ tục đầu tư Nhà máy điện linh hoạt Ninh Bình, Nhà máy điện LNG Long Sơn, đồng thời phát triển các dự án điện mặt trời nổi trên hồ thủy điện Srêpốk 3, Buôn Kuốp và dự án Thủy điện Srêpốk 3 mở rộng.

Đáng chú ý, Tổng công ty đang xây dựng kế hoạch tái cơ cấu giai đoạn 2026-2030, trong đó có phương án phát hành cổ phiếu tăng vốn điều lệ, nhằm nâng cao năng lực tài chính cho các dự án nguồn điện mới quy mô lớn.