“Mùa đông IPO” đang qua dần?

Chia sẻ với tờ Bangkok Post (Thái Lan), ông Prasit Boondoungprasert, Giám đốc điều hành CP Foods (Thái Lan) tiết lộ, đang có những tín hiệu về việc đề xuất IPO của Công ty cổ phần Chăn nuôi C.P. Việt Nam được xem xét. Công ty sẽ bắt đầu quy trình IPO ngay khi nhận được sự chấp thuận từ cơ quan chức năng. Việc niêm yết tại Việt Nam được kỳ vọng sẽ cung cấp nguồn tài trợ mới và xây dựng sự hiện diện của CP tại đây.

CP Foods không phải bên duy nhất đặt nhiều kỳ vọng vào thị trường vốn Việt Nam để huy động vốn tài trợ dự án. Với sự sôi động trở lại của thị trường thứ cấp thời gian qua, hoạt động chào bán chứng khoán ra công chúng đang ghi nhận tỷ lệ thành công cao. 

Ngay từ đầu năm, Công ty Chứng khoán DNSE đã hoàn tất chào bán trái phiếu ra công chúng, thu về 300 tỷ đồng. VietinBank thực hiện chào bán 2 lô trái phiếu kỳ hạn 8 năm và 10 năm với tổng giá trị phát hành 4.000 tỷ đồng, phân phối thành công toàn bộ khối lượng chào bán cho hơn 1.300 nhà đầu tư. Công ty Chứng khoán VPS huy động được 5.000 tỷ đồng và là tổ chức huy động nguồn vốn lớn nhất từ kênh này từ đầu năm 2025 đến nay.

Bên cạnh đó, BVBank phân phối thành công 97% lượng trái phiếu chào bán. LPBank cũng hoàn tất huy động 3.000 tỷ đồng dù phần lớn lượng trái phiếu được phân phối đến tổ chức đại lý phát hành. Gần nhất, SHB và MB vừa hoàn thành đợt phát hành với tỷ lệ phân phối thành công lần lượt là 94% và 98,8%, huy động lần lượt 2.350,6 tỷ đồng và 2.198,6 tỷ đồng.

Hiện tại, HDBank chào bán trái phiếu ra công chúng với giá trị huy động tổng cộng 5.000 tỷ đồng ở hai kỳ hạn 7 năm và 8 năm, thời gian đăng ký mua từ ngày 3/3 đến 24/3. Ngân hàng này có kế hoạch huy động tổng cộng 10.000 tỷ đồng trong giai đoạn 3 quý đầu năm 2025.

Kiên Long Bank đang chào bán trái phiếu ra công chúng với giá trị huy động tổng cộng 800 tỷ đồng. Trái phiếu có kỳ hạn 7 năm với lãi suất thả nổi tính bằng lãi suất tham chiếu cộng biên độ 1,6%/năm. Thời gian đăng ký mua từ ngày 20/3 đến 29/4.

Trên thị trường cổ phiếu, nhiều doanh nghiệp đã hoàn tất cũng như công bố kế hoạch chào bán cổ phần cho cổ đông hiện hữu. Theo đó, Yeah1 tăng vốn lên hơn 1.900 tỷ đồng sau khi hoàn tất chào bán 54,8 triệu cổ phiếu cho 5.793 cổ đông, qua đó thu về 548 tỷ đồng.

Đầu tháng 3/2025, Tập đoàn Đất Xanh thông báo huy động thành công đợt chào bán cổ phiếu, bất chấp bối cảnh thị trường được dự báo còn nhiều khó khăn. Theo đó, 150,1 triệu cổ phiếu, giá phát hành 12.000 đồng/cổ phiếu đã được hơn 20.000 nhà đầu tư thực hiện quyền mua.

Bên cạnh đó, làn sóng công ty con/công ty thành viên của các doanh nghiệp niêm yết huy động vốn thông qua phát hành cổ phần ra công chúng và đưa cổ phiếu lên sàn hứa hẹn sôi động hơn trong năm nay. Công ty cổ phần Hàng tiêu dùng Masan (Masan Consumer) đã được cổ đông thông qua kế hoạch hủy giao dịch cổ phiếu trên sàn UPCoM để niêm yết trên HoSE.

Trước đó, “ông lớn” ngành sản xuất hàng tiêu dùng này chào bán thêm hơn 326,8 triệu cổ phiếu ra công chúng với giá chào bán 10.000 đồng/cổ phiếu. Công ty mẹ trực tiếp của Masan Consumer là Công ty TNHH Masan Consumer Holdings đã mua hơn 69,2 triệu cổ phiếu MCH mới phát hành và bán lại một lượng lớn quyền mua, qua đó giảm tỷ lệ sở hữu sau phát hành từ 92,65% xuống 70,4%.

Hoàn thiện khung pháp lý bảo vệ nhà đầu tư

Để đạt được mục tiêu tăng trưởng kinh tế 8%, ước tính, Việt Nam cần nguồn vốn hơn 4 triệu tỷ đồng. Theo Bộ trưởng Bộ Tài chính Nguyễn Văn Thắng, để thúc đẩy tăng trưởng, thị trường vốn là kênh huy động quan trọng.

Một trong các nhiệm vụ trọng tâm năm 2025 của ngành chứng khoán là tiếp tục hoàn thiện khung pháp lý, bao gồm các nghị định và văn bản hướng dẫn Luật Chứng khoán.

Sau khi Luật số 56/2024/QH15 sửa đổi 9 luật ngành tài chính - ngân sách được thông qua, cơ quan chức năng đang tiếp tục lấy ý kiến đóng góp sửa đổi Nghị định 155/2020/NĐ-CP quy định chi tiết thi hành một số điều của Luật Chứng khoán. Đối với hoạt động phát hành trái phiếu ra công chúng, Nghị định dự kiến quy định cụ thể về điều kiện hệ số nợ.

Cùng với đó, các trường hợp phát hành trái phiếu ra công chúng đều phải có xếp hạng tín nhiệm. Quy định này, theo cơ quan soạn thảo, là để doanh nghiệp làm quen với văn hóa xếp hạng tín nhiệm, nâng cao tính công khai, minh bạch trong hoạt động chào bán trái phiếu ra công chúng.

Theo ông Đặng Thành Công, Giám đốc Khối Dịch vụ ngân hàng đầu tư miền Bắc, Công ty cổ phần Chứng khoán KB, các quy định trên sẽ tạo ra áp lực đáng kể cho doanh nghiệp và các tổ chức tư vấn để đáp ứng các điều kiện mới. Tuy nhiên, các thay đổi về luật sẽ nâng cao chất lượng “hàng hóa” trên thị trường, giúp nhà đầu tư yên tâm hơn khi đầu tư và thúc đẩy phát triển thị trường trong tương lai.