Từ cuộc dịch chuyển tài sản của giới siêu giàu châu Á

Thị trường tài chính toàn câu đang chứng kiến những xu hướng mới trong lĩnh vực quản lý gia sản, khi trọng tâm không nằm ở việc chạy đua lợi nhuận tối đa, mà chuyển sang những giải pháp đa mục tiêu, nơi ranh giới giữa hoạt động đầu tư, bảo vệ và chuyển giao tài sản đang dần mờ nhạt.

Một bất ngờ hơn trong bối cảnh này là sự xuất hiện của ngành bảo hiểm nhân thọ, vốn được hiểu như là một công cụ phòng vệ đơn thuần, nay trở thành một sản phẩm chiến lược được sử dụng ngày càng nhiều hơn trong việc quản lý gia sản.

Điển hình như câu chuyện của một cá nhân tại Singapore tham gia hợp đồng bảo hiểm Manulife Singapore với trị giá lên đến 300 triệu USD, con số ghi dấu kỷ lục và vượt xa so với mức 240 triệu đô của HSBC Life vào năm 2024. Hợp đồng dạng này thuộc dòng bảo hiểm nhân thọ liên kết đầu tư, phục vụ mục tiêu tái cấu trúc danh mục và quản lý gia sản cho khách hàng phân khúc cao cấp.

Ảnh minh họa

Giao dịch này còn phản ánh xu hướng lớn và mang tính bền vững, khi giới nhà giàu tham gia giải pháp bảo toàn và cấu trúc tài sản ngày càng nhiều hơn. Theo Manulife, trong 12 tháng qua công ty đã phát hành 25 hợp đồng tại Singapore, mỗi hợp đồng trị giá trên 50 triệu USD.

Trong khi giới tinh hoa Singapore sử dụng bảo hiểm như một công cụ chiến lược, xu hướng tương tự cũng đang lan tỏa mạnh mẽ tại Trung Quốc. Báo cáo từ Hurun Research Institute năm 2025 chỉ ra rằng giới siêu giàu nước này đang có xu hướng giảm tỷ trọng bất động sản và tiền gửi ngân hàng để dồn vốn vào bảo hiểm (47%), vàng (42%) và cổ phiếu (34%).

Sự chuyển dịch này phản ánh bước ngoặt lớn về tư duy đầu tư và quản lý tài sản, từ ưu tiên lợi nhuận ngắn hạn sang mục tiêu bảo toàn và ổn định dòng tiền qua các chu kỳ kinh tế. Bảo hiểm lúc này không chỉ là "tấm khiên" bảo vệ rủi ro mà còn là công cụ tối ưu hóa dòng tiền, chuyển giao tài sản giữa các thế hệ.

Đến sự lựa chọn cho kế hoạch tài chính của người Việt

Đặc điểm cấu trúc dân số của Việt Nam cũng đang có nhiều điểm tương đồng, khi cơ cấu đang dần bước dần qua "giai đoạn vàng" và trên đà già hóa, đi cùng sự gia tăng nhanh chóng của tầng lớp thượng lưu và trung lưu.

Thực trạng này kéo theo nhu cầu cao hơn trong việc tích lũy tài sản cho hưu trí hoặc quản lý gia sản một cách bài bản. Nhiều chuyên gia dự báo các giải pháp tài chính chuyên sâu có thể sẽ ra đời trong thời gian tới nhằm đáp ứng các nhu cầu mới này của giới thượng - trung lưu.

Trên thực tế, trong những năm gần đây, khái niệm quản lý gia sản đang dần trở nên phổ biến, khuyến khích cá nhân tái cấu trúc tài sản thành nhiều lớp khác nhau, phù hợp với định hướng dài hạn của gia đình và bản thân.

Một phần lý do vì thị trường khoán đang trên đà bùng nổ, đặc biệt là thị trường chứng khoán chính thức được FTSE Russell nâng hạng từ cận biên lên "mới nổi thứ cấp" trong năm nay. Số lượng tài khoản trên thị trường cuối năm 2025 lên đến 11,9 triệu, vượt xa so với con số mục tiêu 11 triệu mà cơ quan quản lý đặt ra vào năm 2030.

Điều này cho thấy tâm thế sẵn sàng của những nhà đầu tư với các loại hình tài sản tài chính. Đặc biệt trong bối cảnh giá bất động sản neo ở mức cao, việc dịch chuyển một phần vốn sang các loại tài sản tài chính khác cũng đang trở thành một lựa chọn.

Nhưng vấn đề là việc đầu tư cá nhân không dễ dàng. Khảo sát của Công ty chứng khoán TVS1 cho thấy các các nhà đầu tư cá nhân gặp khó khăn ở việc tự quản lý tài sản, hoặc bị cảm xúc chi phối khi ra quyết định, thiếu kiến thức chuyên môn, thiếu thời gian. Thực tế này cũng là cơ sở để các công ty bảo hiểm tham gia chuyên sâu hơn vào thị trường đầu tư với các sản phẩm bảo hiểm liên kết đầu tư thế hệ mới.

Đáng chú ý, báo cáo từ Fmarket cho thấy, trong năm 2025, các quỹ mở trực thuộc nhóm công ty bảo hiểm nhân thọ nước ngoài vẫn nằm trong top các quỹ có hiệu suất cao nhất trên thị trường. Hiệu quả đầu tư từ các quỹ này cũng trực tiếp mang lại giá trị cho người tham gia bảo hiểm.

Thị trường tài chính Việt Nam đang thực hiện nhiều cải cách quan trọng để thu hút thêm dòng vốn mới trong và ngoài nước. Trong đó, các sản phẩm tài chính mới được dự báo sẽ thiết thực hơn, bao gồm những dòng bảo hiểm tập trung vào tính năng đầu tư.

Trên thực tế, các sản phẩm bảo hiểm nhân thọ năm 2025 đang có bước chuyển mình đáng kể - minh bạch và chuyên nghiệp hơn - sau những quy định mới về kinh doanh bảo hiểm. Khi sản phẩm rõ ràng và phù hợp với yêu cầu, thị trường tài chính cá nhân sẽ sôi động hơn với vai trò quan trọng của bảo hiểm không chỉ trong việc bảo vệ tài sản trước các rủi ro mà còn trong hoạt động quản lý tài sản và cấu trúc gia sản, tương tự như xu hướng hiện nay trong khu vực.