Chi phí lãi vay lập kỷ lục mới

Công ty cổ phần VNDirect (mã VND-sàn HoSE) vừa công bố báo cáo tài chính quý I/2023 với doanh thu và lợi nhuận đều sụt giảm mạnh.

Tổng doanh thu hoạt động quý I đạt 1.290 tỷ đồng, giảm 27% so với cùng kỳ. Doanh thu môi giới và lãi từ cho vay là hai nguồn thu lớn nhất của VNDirect trong quý I/2022 cũng như nhiều năm gần đây. Tuy nhiên, cả hai mảng kinh doanh đều sụt giảm mạnh lần lượt 68,4% và 46,3% trong quý vừa qua. Doanh thu môi giới quý I/2023 chỉ thu về gần 146 tỷ đồng trong khi chi phí mảng nghiệp vụ này là 111 tỷ đồng. Biên lãi gộp riêng nghiệp vụ môi giới đạt 24%, “mỏng” hơn nhiều mức 49,4% cùng kỳ.

Thanh khoản thị trường cổ phiếu giao dịch vẫn trầm lắng trong quý I/2023. Giá trị giao dịch bình quân phiên chỉ đạt khoảng 11.300 tỷ đồng/phiên, giảm quá nửa so với cùng kỳ năm trước. Trong khi đó, yếu tố này tác động trực tiếp tới 2 nghiệp vụ kinh doanh chính của nhiều công ty chứng khoán (môi giới và cho vay margin).

Không riêng hai trụ cột chính, doanh thu nghiệp vụ bảo lãnh, đại lý phát hành cũng chỉ bằng 1/10 cùng kỳ, mang về 7,6 tỷ đồng. Hoạt động tự doanh ghi nhận khoản lỗ chênh lệch giảm do đánh giá lại các tài sản tài chính gần 317 tỷ đồng, tăng 83% so với cùng kỳ. Giao dịch tự doanh do VNDirect thực hiện trong kỳ chủ yếu liên quan đến trái phiếu và chứng khoán chưa niêm yết, trong khi chỉ giao dịch lượng nhỏ cổ phiếu. Tính chung lãi/lỗ ròng từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi lỗ đạt 310,5 tỷ đồng, giảm gần 25% so với cùng kỳ.

Bên cạnh việc thu nhỏ đáng kể nguồn doanh thu, các khoản chi phí tài chính cũng tăng mạnh do áp lực lãi vay. Chi phí lãi vay quý I đạt 390 tỷ đồng, gấp 2,38 lần cùng kỳ, đồng thời, tăng  6,5% so với quý IV/2022, qua đó liên tiếp lập mức cao mới.

Sau khi trừ đi các khoản chi phí, lợi nhuận trước thuế quý I chỉ còn 176,6 tỷ đồng; lợi nhuận sau thuế đạt 140,5 tỷ đồng, giảm 81,5% so với cùng kỳ.

VNDirect mua 1.800 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp trong quý I

Đến ngày 31/3, quy mô tài sản của VNDirect đạt hơn 37.000 tỷ đồng, giảm 1.750 tỷ đồng so với đầu năm. Nguyên nhân chính do công ty giảm lượng tiền mặt nắm giữ và các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn. Dư nợ cho vay margin cũng giảm nhẹ 3,8% xuống còn hơn 8.700 tỷ đồng.

Thay vào đó, VNDirect tăng tỷ trọng tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi lỗ lên 20.039 tỷ đồng, chiếm 54,1% tổng tài sản. Trái phiếu doanh nghiệp và chứng chỉ tiền gửi là hai tài sản lớn nhất trong danh mục đầu tư của VNDirect và đều tăng thêm đáng kể trong quý I. Hơn 1.800 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp đã được đầu tư thêm, nâng tổng giá trị đầu tư của VNDirect vào tài sản này lên 9.720 tỷ đồng.

Trong quý đầu năm, công ty đã giảm đáng kể nợ vay, bao gồm cả nợ ngắn hạn ngân hàng và khoản trái phiếu ngắn và dài hạn. Khoản vay các ngân hàng giảm còn gần 18.400 tỷ đồng, chủ yếu do tất toán khoản vay hợp vốn do Cathay United Bank Việt Nam đại diện (hơn 2.300 tỷ đồng).