CTCK KIS Việt Nam (KIS)

Giá HAG của CTCP Hoàng Anh Gia Lai đã rơi khỏi đường xu hướng tăng ngắn hạn bắt đầu từ đầu tháng 02/2016. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch cũng có dấu hiệu suy yếu, cho thấy giá HAG đang tạm thời mất đi động lực duy trì đà hồi phục này.

Chỉ báo MACD cắt xuống đường tín hiệu và chỉ báo ADX đang mạnh dần lên cảnh báo khả năng hình thành xu hướng giảm trên giá HAG.

Các chỉ báo kỹ thuật trên cho thấy, nếu không trụ được ở ngưỡng hỗ trợ 7.6 (mức đáy xác lập vào giữa tháng 02/2016), giá HAG có thể quay trở lại xu hướng giảm.

Vì vậy, nhà đầu tư đang sở hữu cổ phiếu cho mục tiêu ngắn hạn có thể tạm thời bán ra khi giá HAG rơi khỏi ngưỡng 7.6. Kỳ vọng có thể mua trở lại ở vùng 6.3-6.5. Hoặc mua trở lại khi giá HAG tăng vượt qua ngưỡng 8, với khối lượng giao dịch tích cực (trên 6.5 triệu cổ phiếu/phiên).

2. VSC: Giá mục tiêu trong năm 2016 là 74.400 đồng/CP

CTCK MB (MBS)

Trong năm 2016, CTCP Container Việt Nam (mã VSC) đặt kế hoạch kinh doanh thận trọng với doanh thu 1.015 tỷ đồng, tăng 9,5% so với năm trước và 210 tỷ lợi nhuận sau thuế, giảm 23,9% so với năm trước. Công ty dự kiến đưa cầu cảng số 2 của Vip Green Port vào hoạt động từ tháng 7/2016 nâng công suất của cảng này lên 600.000 TEUs.

Theo chúng tôi đánh giá, cảng Vip Green có thể đạt lợi nhuận từ 60-70 tỷ đồng ngay trong năm đầu tiên hoạt động với dự kiến sản lượng 350.000 TEUs. Trong khi đó, cảng Green Port mặc dù chịu ảnh hưởng từ cầu Bạch Đằng đang xây, tuy nhiên, với năng lực lâu năm của mình và lượng hàng chuyển cảng lớn (khoảng 200.00 TEUs), chúng tôi cho rằng sẽ không khó khăn để VSC đạt sản lượng cao.

Chúng tôi ước tính lợi nhuận sau thuế của VSC trong năm 2016 đạt 312 tỷ đồng, và lợi nhuận cho cổ đông công ty mẹ đạt 280 tỷ đồng, tương đương năm 2015.

Chúng tôi định giá mục tiêu của cổ phiếu VSC trong năm 2016 là 74.400 VND, cao hơn 35,3% giá hiện tại dựa trên ước tính forward EPS cho năm 2016 là 6.764 đồng và mức PE 11,0x. Mức giá mục tiêu hai năm chúng tôi đưa ra là 91.051 đồng với forward EPS năm 2017 là 8.277 đồng. Hiện tại VSC đang được giao dịch với mức Forward PE là 8,1 lần, tương đối rẻ so với các công ty cảng cùng ngành với trung bình là 10,63 lần.