BSC đã vượt 92% mục tiêu lợi nhuận trước thuế 180 tỷ đồng.

Lợi nhuận 9 tháng gần gấp đôi kế hoạch đề ra

Công ty cổ phần Chứng khoán BIDV (BSC, mã BSI-HoSE) vừa công bố báo cáo tài chính với lợi nhuận trước thuế 9 tháng đầu năm đạt hơn 345 tỷ đồng, cao gấp 3 lần cùng kỳ. So với kế hoạch đề ra, BSC đã vượt 92% mục tiêu lợi nhuận trước thuế 180 tỷ đồng đề ra tại cuộc họp ĐHĐCĐ thường niên năm 2021.

Trong đó, lợi nhuận riêng quý III đạt 129 tỷ đồng, tăng 64% so với cùng kỳ năm trước và là quý thứ hai liên tiếp ghi nhận mức lợi nhuận trên 100 tỷ đồng.

Sự sôi động của thị trường chứng khoán giúp nguồn thu tại đa số các công ty chứng khoán đều tăng mạnh. Động lực tăng trưởng doanh thu chính của BSC đến từ mảng môi giới (gấp 2,27 lần cùng kỳ) và lãi từ các cho vay và phải thu (gấp 2,4 lần cùng kỳ). Trong đó, doanh thu môi giới đóng góp nhiều nhất vào tổng nguồn thu, đạt xấp xỉ 119 tỷ đồng trong riêng quý III. Ngoài ra, BSC còn ghi nhận hơn 30,2 tỷ đồng doanh thu từ hoạt động tư vấn tài chính, giúp nâng tổng doanh thu mảng này 9 tháng lên hơn 49 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ thu về vỏn vẹn 127 triệu đồng.

Trong 9 tháng đầu năm, tổng doanh thu hoạt động tăng 38% so với cùng kỳ, đạt hơn 920 tỷ đồng. Trong khi đó, hoạt động tự doanh bớt ghi nhận các khoản lỗ hay chênh lệch giảm đánh giá lại tài sản tài chính, chi phí hoạt động nhờ đó thậm chí còn giảm nhẹ so với cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế 9 tháng đầu năm của BSC đạt 345 tỷ đồng, vượt 92% so với kế hoạch đề ra.

Tận dụng đòn bẩy tài chính, quy mô tài sản vượt 5.160 tỷ đồng

Trong khi không ít công ty chứng khoán lựa chọn tăng quy mô vốn chủ sở hữu thông qua các hoạt động phát hành cổ phiếu, BSC lại không có kế hoạch tăng vốn trong năm nay. Trong khi vốn điều lệ vẫn duy trì ở mức 1.221 tỷ đồng, quy mô nguồn vốn của công ty chứng khoán này tại ngày 30/9 đã cao hơn 77% so với thời điểm cuối năm 2020. Nguồn vốn tăng lên chủ yếu đến từ các khoản vay nợ ngân hàng và phát hành trái phiếu.

Trong 9 tháng qua, các khoản vay ngân hàng và phát hành trái phiếu tăng thêm 2.321 tỷ đồng. Trong đó, các khoản vay ngân hàng tại ngày 30/9 là hơn 2.157 tỷ đồng. Theo thông tin từ các giao dịch với bên liên quan, các khoản vay ngân hàng của BSC không đến từ ngân hàng mẹ BIDV - đơn vị đang sở hữu hơn 80% vốn công ty chứng khoán này. Đối với khoản vay từ trái phiếu, BSC có thêm hai đợt phát hành hồi tháng 6 và tháng 7/2021 với tổng giá trị phát hành 682 tỷ đồng. Trái phiếu BSC đều có thời hạn 1 năm và hiện giá trị phát hành đã vượt 980 tỷ đồng.

Tỷ lệ nợ vay tăng từ 49% lên 68%. Mỗi 100 đồng nguồn vốn của Chứng khoán BIDV có 68,2 đồng từ vốn vay. Tận dụng đòn bẩy tài chính, BSC có thêm nguồn tiền để gia tăng dư nợ margin. Khoản cho vay của công ty chứng khoán này (gồm cho vay ký quỹ và ứng trước) tăng từ 1.778 tỷ đồng lên 3.096 tỷ đồng.

Ngoài ra, BSC cũng trữ sẵn lượng tiền mặt lớn (493 tỷ đồng). Giá trị vào các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi lỗ hay các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn đều tăng, lần lượt xấp xỉ 816 tỷ đồng và 631 tỷ đồng.

Trong các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi lỗ, BSC hiện đang nắm 533 tỷ đồng trái phiếu, còn lại là cổ phiếu và chứng chỉ quỹ ETF. Cổ phiếu BMI của Bảo hiểm Bảo Minh đang mang lại tỷ suất sinh lời cao cho công ty chứng khoán này khi giá trị đầu tư gốc chưa đến 29 tỷ đồng nhưng giá trị thị trường ngày 30/9 đã gần 51 tỷ đồng. BSC cũng giải ngân thêm vào cổ phiếu MIG - Bảo hiểm Quân đội (gần 17 tỷ đồng) và VNM - Vinamilk (34,7 tỷ đồng). Trong khi đó, so với danh mục tại thời điểm cuối quý II, công ty đã bán cổ phiếu PET (Petrosetco) và TDP (Thuận Đức).