Thống kê của FiinGroup về hoạt động của các quỹ đầu tư tai Việt Nam cho thấy, trong tháng 8/2025, nhóm quỹ cổ phiếu đạt mức sinh lời bình quân khoảng 12,9%, trong đó 44/74 quỹ ghi nhận hiệu suất vượt trội so với chỉ số VN-Index (+12%). 

Dẫn đầu là quỹ ngoại K Vietnam Equity với hiệu suất 17,3% nhờ danh mục tập trung vào nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn, đặc biệt là ngân hàng, đây ngành tăng giá mạnh thứ 2 sau ngành chứng khoán trong tháng 8/2025. Tuy nhiên, quỹ đến từ Thái Lan này ghi nhận quy mô rút ròng gần 1.600 tỷ đồng trong cùng tháng, cao nhất trong 2 năm gần đây. 

Ngoài ra, các quỹ ETF mô phỏng VN30 và VNDiamond cũng đạt hiệu suất cao (15%-16%).

Hiệu suất hoạt động các Quỹ cổ phiếu trong tháng 8 và 8 tháng 2025 (chỉ hiển thị các quỹ có NAV >900 tỷ đồng). Nguồn: FiinPro-X Platform

Cùng xu hướng với VN-Index, tháng 8/2025 đánh dấu tháng thứ 4 liên tiếp nhóm quỹ cổ phiếu ghi nhận hiệu suất dương, nâng mức tăng trưởng lũy kế 8 tháng 2025 bình quân đạt 23,8%, vượt xa so với cùng kỳ 2024 (15,7%). 

Nhóm quỹ ngoại tiếp tục dẫn dắt, bao gồm VanEck Vietnam ETF (62,4%), xtrackers FTSE Vietnam (60,7%), PYN Elite (51,9%), và Fubon FTSE Vietnam ETF (55,2%). Riêng với quỹ VEIL, hiệu suất 8 tháng 2025 đạt 31,3%, cao gấp đôi so với cùng kỳ 2024 nhờ danh mục tập trung vào các ngành dẫn dắt đà tăng của thị trường là ngân hàng, bất động sản, thép và bán lẻ. 

Tuy nhiên, bất chấp hiệu suất khả quan, xu hướng rút ròng vẫn hiện hữu và có dấu hiệu gia tăng ở phần lớn các quỹ ngoại này trong tháng 8 vừa qua. 

Ở nhóm quỹ nội, đáng chú ý là Quỹ Chứng khoán Năng động DC (DCDS) và quỹ ETF DCVFMVN30 (E1VFVN30), cùng do Dragon Capital quản lý, nằm trong số ít quỹ (8/74 quỹ cổ phiếu) duy trì hiệu suất cao hơn VN-Index và VN30 trong 4 tháng liên tiếp (từ tháng 5 đến tháng 8/2025).

Trong khi đó, ở nhóm quỹ trái phiếu, FiinGroup cho biết, mặc dù đa số quỹ trái phiếu vẫn duy trì hiệu suất cao hơn lãi suất tiết kiệm, song có tới 16/23 quỹ ghi nhận mức sinh lời trong tháng 8/2025 thấp hơn so với tháng 7, bao gồm nhiều quỹ quy mô NAV lớn hơn 1 nghìn tỷ đồng như ABBF, DCIP, DCBF và Bảo Thịnh Vinawealth. 

Ngược lại, quỹ Đầu tư TP Techcom (TCBF) có cải thiện đáng kể với hiệu suất tháng 8 đạt 0,54%, mức cao nhất trong ba tháng gần đây, nhưng vẫn thấp hơn hiệu suất bình quân tháng của năm 2024 (1,1%). Một số quỹ trái phiếu quy mô nhỏ hơn cũng có tín hiệu tích cực, bao gồm Quỹ TP SSI (SSIBF), Quỹ TP VCBF (VCBF-FIF) và Quỹ TP Linh hoạt Mirae Asset Việt Nam (MAFF).

Trong 8/2025, nhóm quỹ trái phiếu đạt mức sinh lời bình quân 3,9%, thấp hơn so với cùng kỳ 2024 (4,1%). Trong khi có tới 14/23 quỹ ghi nhận hiệu suất thấp hơn cùng kỳ và chỉ có 8/23 quỹ có hiệu suất cải thiện.

Dù vậy, mức sinh lời lũy kế 8 tháng 2025 của nhóm quỹ trái phiếu vẫn cao hơn lãi suất tiết kiệm bình quân (3,05%). Đáng chú ý, có 8 quỹ duy trì mức sinh lời hàng tháng vượt lãi suất tiết kiệm trong suốt 8 tháng liên tiếp. Tiêu biểu là ABBF, DCIP, và DCBF. Cả ba quỹ trái phiếu này cùng ghi nhận dòng tiền vào ròng tích cực trong tháng 8 cũng như 8 tháng đầu năm 2025.

Về diễn biến dòng tiền, giá trị rút ròng tăng mạnh trong tháng 8/2025, chủ yếu đến từ nhóm quỹ cổ phiếu với giá trị gần 7,6 nghìn tỷ đồng, đánh dấu tháng rút ròng mạnh nhất trong hơn 2 năm qua (tính từ tháng 8/2023). 

Ngược lại, nhóm quỹ trái phiếu tiếp tục duy trì trạng thái vào ròng (+0,8 nghìn tỷ đồng), song không đủ bù đắp cho quy mô rút ròng lớn ở quỹ cổ phiếu, khiến tổng dòng tiền quỹ âm gần 6.900 tỷ đồng trong tháng 8. 

FiinGroup cho biết, lũy kế 2 năm gần nhất, nhóm quỹ cổ phiếu bị rút ròng gần 65.000 tỷ đồng, tương đương 45% tổng giá trị bán ròng qua khớp lệnh của khối ngoại trong cùng giai đoạn, cho thấy áp lực rút vốn gia tăng bất chấp diễn biến tích cực của thị trường chứng khoán trong nước gần đây.

Ngược lại, nhóm quỹ trái phiếu hút ròng đều đặn, với tổng giá trị lũy kế đạt hơn 13.000 tỷ đồng và hơn 95% là tiền nội. Dù quy mô vào ròng ở nhóm quỹ trái phiếu vẫn khiêm tốn, nhưng động thái này cho thấy khẩu vị ưu tiên các sản phẩm ổn định và ít rủi ro hơn của nhà đầu tư.