Dòng tiền âm kỷ lục 1.585,97 tỷ đồng

Trong quý IV/2023, Công ty TTC Land ghi nhận doanh thu đạt 98,37 tỷ đồng, giảm 69,2% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế ghi nhận lãi 5,65 tỷ đồng so với cùng kỳ lỗ 89,4 tỷ đồng, tức tăng thêm 95,05 tỷ đồng.

Trong kỳ, lợi nhuận gộp giảm 52,2% so với cùng kỳ, tương ứng giảm 42,46 tỷ đồng, về 38,92 tỷ đồng; doanh thu tài chính tăng 130,1%, tương ứng tăng thêm 42,46 tỷ đồng, lên 82,75 tỷ đồng; chi phí tài chính giảm 59,9%, tương ứng giảm 104,53 tỷ đồng, về 70,01 tỷ đồng; chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp giảm 26,2%, tương ứng giảm 14,39 tỷ đồng, về 40,55 tỷ đồng; và các hoạt động khác biến động không đáng kể.

Xét về hoạt động kinh doanh cốt lõi (lợi nhuận gộp – chi phí tài chính – chi phí bán hàng & quản lý doanh nghiệp), trong quý IV, Công ty TTC Land tiếp tục ghi nhận âm 71,64 tỷ đồng so với cùng kỳ âm 148,1 tỷ đồng.

Như vậy, trong quý cuối năm 2023, lợi nhuận gộp mà Công ty TTC Land tạo ra không đủ trả chi phí tài chính, bán hàng và quản lý doanh nghiệp, Công ty thoát lỗ chủ yếu do ghi nhận doanh thu tài chính tăng, đồng thời chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại tới hơn 5,7 tỷ đồng.

Luỹ kế trong năm 2023, Công ty TTC Land ghi nhận doanh thu đạt 371,2 tỷ đồng, giảm 58,4% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế ghi nhận 15,19 tỷ đồng, giảm 72,9% so với cùng kỳ năm trước.

Trong năm 2023, Công ty TTC Land đặt kế hoạch kinh doanh với doanh thu 540 tỷ đồng, giảm 39,5% so với cùng kỳ và lợi nhuận trước thuế dự kiến 20 tỷ đồng, giảm 74,7% so với thực hiện trong năm 2022.

Như vậy, mặc dù lên kế hoạch lợi nhuận lao dốc trong năm 2023 nhưng kết thúc năm 2023 với lợi nhuận trước thuế đạt 16,36 tỷ đồng, Công ty TTC Land chỉ hoàn thành 81,8% so với kế hoạch lãi 20 tỷ đồng.

Bên cạnh kinh doanh lao dốc, trong năm 2023, Công ty TTC Land còn ghi nhận dòng tiền kinh doanh chính âm kỷ lục 1.585,97 tỷ đồng so với cùng kỳ âm 630,96 tỷ đồng. Ngoài ra, dòng tiền đầu tư ghi nhận dương 495,2 tỷ đồng và dòng tiền tài chính ghi nhận dương 1.083,9 tỷ đồng, chủ yếu tăng nợ vay để bù đắp thâm hụt vốn kinh doanh.

Được biết, năm 2022, Công ty ghi nhận dòng tiền kinh doanh chính âm 630,96 tỷ đồng.

Ngoài ra, theo dữ liệu iBoard của Chứng khoán SSI, từ năm 2008 đến năm 2022, chưa năm nào dòng tiền kinh doanh chính của Công ty TTC Land âm vượt 1.585,97 tỷ đồng. Trong đó, năm 2008 là năm dòng tiền âm lớn nhất từng ghi nhận với giá trị âm 1.179,15 tỷ đồng.

Tăng thêm 1.084,5 tỷ đồng nợ vay khi dòng tiền kinh doanh âm kỷ lục

Về quy mô tài sản, tính tới 31/12/2023, tổng tài sản của Công ty TTC Land tăng 9,7% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 939,9 tỷ đồng, lên 10.631,2 tỷ đồng. Trong đó, tài sản chủ yếu tồn kho ghi nhận 3.663,7 tỷ đồng, chiếm 34,5% tổng tài sản; các khoản phải thu ngắn hạn ghi nhận 3.569,3 tỷ đồng, chiếm 33,6% tổng tài sản; các khoản phải thu dài hạn ghi nhận 902,6 tỷ đồng, chiếm 8,5% tổng tài sản; bất động sản đầu tư ghi nhận 857,3 tỷ đồng, chiếm 8,1% tổng tài sản và các khoản mục khác.

Trong kỳ, tài sản biến động mạnh chủ yếu tồn kho tăng 32% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 887,6 tỷ đồng, lên 3.663,7 tỷ đồng; các khoản phải thu ngắn hạn tăng 19,7% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 588,4 tỷ đồng, lên 3.569,3 tỷ đồng …

Hàng hoá bất động sản của TTC Land tăng mạnh trong năm 2023 (Nguồn: SCR)

Điểm đáng lưu ý, trong năm 2023, hàng tồn kho tăng chủ yếu liên quan tới hàng hoá bất động sản tăng từ 92,5 tỷ đồng lên 845,6 tỷ đồng. Ngược lại, bất động sản dở dang biến động không đáng kể.

Như vậy, việc tăng tồn kho và các khoản thu ngắn hạn, đây là hai thành phần quan trọng dẫn tới dòng tiền kinh doanh của Công ty TTC Land âm kỷ lục trong năm 2023.

Về phần nguồn vốn, tại thời điểm cuối năm 2023, tổng nợ vay ngắn hạn và dài hạn tăng 56,8% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 1.084,5 tỷ đồng, lên 2.993,8 tỷ đồng và bằng 58,4% vốn chủ sở hữu (đầu năm chỉ ghi nhận 1.909,3 tỷ đồng, bằng 37,7% vốn chủ sở hữu).