3. Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu SCS

(CTCK Bản Việt – VCSC)

CTCP Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (SCS) vừa công bố mục tiêu cho năm 2018 và kế hoạch cho giai đoạn 2018-2020.

Theo đó công ty ước tính từ nay đến năm 2020, lượng hàng hóa quốc tế sẽ tăng 15%-20%/năm và trong nước tăng 10%- 12%/năm.

Doanh thu 2018 dự kiến sẽ tăng 16,8% so với năm 2017 lên 694 tỷ đồng nhờ lượng hàng hóa quốc tế tăng 13,4%. Mục tiêu doanh thu trên phù hợp với dự báo hiện nay của chúng tôi là 687 tỷ đồng.

Lợi nhuận trước thuế theo kế hoạch 2018 dự kiến tăng 21,1% so với năm 2017 lên 466 tỷ đồng, thấp hơn khoảng 4% so với dự báo hiện nay của chúng tôi. Tuy nhiên, SCS thường vượt mục tiêu đề ra.

Ban lãnh đạo cho biết, SCS đã trình hồ sơ xin niêm yết lên sàn HOSE và dự kiến sẽ chính thức lên HOSE vào tháng 05/2018.

Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị Khả Quan dành cho SCS với giá mục tiêu 1 năm là 188.400 đồng/cổ phiếu, tổng mức sinh lời 16,9%, đã bao gồm lợi suất cổ tức 3,3%.

4. Giữ nguyên giá mục tiêu cổ phiếu PC1 ở mức 38.600 đồng

(CTCK Bản Việt – VCSC)

Chúng tôi giữ nguyên giá mục tiêu dành cho CTCP Xây lắp điện 1 (PC1) tại mức 38.600/cổ phiếu, khuyến nghị tương ứng là Mua với tổng mức sinh lời 20,6% trong khi giá cổ phiếu đã giảm 7,5% kể từ khi chúng tôi công bố báo cáo trước đến nay.

Công ty đã công bố KQLN 2017 thất vọng (giảm 22,5% so với năm 2016) do mảng xây lắp đường dây truyền và sản xuất cột điện bị ảnh hưởng từ tiến độ giải ngân chậm của Tổng công ty Truyền tải điện Quốc gia.

Chúng tôi dự báo LNST 2018 tăng 99,4% nhờ (1) PC1 dự kiến sẽ bàn giao dự án Mỹ Đình Plaza 2 và ghi nhận doanh thu từ dự án này; (2) Mảng hoạt động xây lắp đường truyền và sản xuất cột điện dự kiến sẽ được hưởng lợi từ đường truyền quốc gia 500kV thứ ba và tăng trưởng mạnh từ mức cơ sở thấp năm 2017 và (3) Hai nhà máy thủy điện mới đi vào hoạt động năm 2017.

PC1 giao dịch tại mức P/E 8,1 lần theo EPS 2018 và công ty đang xem xét khả năng trả cổ tức bằng tiền mặt.