Cụ thể, ngày 12/6, nhóm quỹ Dragon Capital vừa mua vào 2,5 triệu cổ phiếu HSG để nâng sở hữu từ 4,79% lên 5,21% vốn điều lệ và trở thành cổ đông lớn.

Trong đó, quỹ Hanoi International Limited mua vào 1,5 triệu cổ phiếu; quỹ Amersham Industries Limited mua vào 0,5 triệu cổ phiếu; và quỹ Vietnam Enterprise Investments Limited mua vào 0,5 triệu cổ phiếu.

Ngược lại, trước đó, ngày 25/5, nhóm quỹ liên quan Dragon Capital vừa bán ra 1,75 triệu cổ phiếu HSG để giảm sở hữu từ 5,12% về còn 4,82% vốn điều lệ và chính thức không còn là cổ đông lớn tại Hoa Sen. Trong đó, quỹ Wareham Group Limited bán 1 triệu cổ phiếu; quỹ Vietnam Enterprise Investments Limited bán 500.000 cổ phiếu; và Amersham Industries Limited bán 250.000 cổ phiếu.

Thêm nữa, bà Nguyễn Thị Ngọc Lan, Kế toán trưởng Tập đoàn Hoa Sen vừa bán ra 30.000 cổ phiếu HSG để giảm sở hữu từ 81.422 cổ phiếu (0,01% vốn điều lệ) về 51.422 cổ phiếu (0,008% vốn điều lệ), giao dịch được thực hiện từ ngày 14/4 đến ngày 13/5.

Một diễn biến đáng lưu ý khác, Hoa Sen dự kiến ngày 27/6 sẽ chốt danh sách cổ đông trả cổ tức 3% bằng cổ phiếu. Trong đó, cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu sẽ nhận thêm 3 cổ phiếu mới.

Như vậy, với 598,05 triệu cổ phiếu đang lưu hành, ước tính Hoa Sen sẽ phát hành thêm 17,94 triệu cổ phiếu mới trong lần trả cổ tức này.

Cổ phiếu HSG vào danh sách không được cấp margin

Cuối tháng 5/2023, sau khi Hoa Sen công bố Báo cáo tài chính bán niên cho niên độ 2022-2023, Sở Giao dịch Chứng Khoán TP. HCM (HoSE) đã đưa Quyết định đưa cổ phiếu HSG vào danh sách chứng khoán không đủ điều kiện giao dịch ký quỹ.

Lý do được HoSE đưa ra do lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ trên Báo cáo tài chính hợp nhất soát xét 6 tháng (niên độ tài chính 2022-2023) là số âm.

Cụ thể, xét về hoạt động kinh doanh, trong nửa đầu niên độ tài chính 2022-2023, Hoa Sen ghi nhận doanh thu đạt 14.898,3 tỷ đồng, giảm 49,7% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế ghi nhận lỗ 424,2 tỷ đồng so với cùng kỳ lãi 873 tỷ đồng, tức giảm 1.297,2 tỷ đồng so với cùng kỳ. Trong đó, biên lợi nhuận gộp giảm mạnh từ 12%, về chỉ còn 7,3%.

Trong kỳ, lợi nhuận gộp giảm 69,2% so với cùng kỳ, tương ứng giảm 2.458,8 tỷ đồng, về 1.093,7 tỷ đồng; doanh thu tài chính giảm 15,8%, tương ứng giảm 19,8 tỷ đồng, về 105,5 tỷ đồng; chi phí tài chính giảm 1,2%, tương ứng giảm 2,3 tỷ đồng, về 188,6 tỷ đồng; chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp giảm 42,5%, tương ứng giảm 1.045,1 tỷ đồng, về 1.411,8 tỷ đồng và các hoạt động khác biến động không đáng kể.

Xét về hoạt động kinh doanh cốt lõi (lợi nhuận gộp – chi phí tài chính – chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp), trong nửa đầu niên độ 2022-2023, Hoa Sen ghi nhận lỗ 506,7 tỷ đồng so với cùng kỳ lãi 904,7 tỷ đồng, tức giảm 1.411,4 tỷ đồng.

Như vậy, lợi nhuận gộp tạo ra không đủ trả chi phí tài chính, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp, đây chính là nguyên nhân chính dẫn tới lỗ trong nửa đầu niên độ tài chính 2022-2023.

Được biết, trong niên độ 2022-2023, Hoa Sen đặt kế hoạch kinh doanh dựa trên hai kịch bản.

Kịch bản đầu tiên với phương án sản lượng thành phẩm 1,4 triệu tấn, Công ty lên kế hoạch doanh thu 34.000 tỷ đồng, giảm 32% so với cùng kỳ và lợi nhuận dự kiến 100 tỷ đồng, giảm 60% so với cùng kỳ năm trước.

Kịch bản thứ hai tích cực hơn với sản lượng thành phẩm là 1,5 triệu tấn, ước tính doanh thu là 36.000 tỷ đồng, giảm 28% so với cùng kỳ và lợi nhuận dự kiến 300 tỷ đồng, tăng 20% so với cùng kỳ năm trước.

Như vậy, cho dù là kịch bản nào, với việc lỗ trong 6 tháng đầu năm niên độ 2022-2023, Hoa Sen còn cách rất xa kế hoạch lãi niên độ 2022-2023.

Trước đó, chia sẻ với cổ đông tại Đại hội đồng cổ đông thường niên vào ngày 10/3/2023, ông Lê Phước Vũ, Chủ tịch HĐQT Hoa Sen cho biết, thời điểm khó khăn nhất của đã qua, Công ty bắt đầu có lãi từ tháng 2/2023.

“Chắc chắn Hoa Sen đã có lời lại nên cổ đông yên tâm, cổ phiếu HSG sẽ không bị cắt margin”, ông Lê Phước Vũ tự tin chia sẻ với cổ đông.

SSI Research hạ khuyến nghị cổ phiếu HSG từ trung lập xuống kém khả quan

Ở một diễn biến đáng chú ý khác, mới đây, SSI Research vừa đưa ra báo cáo hạ khuyến nghị cổ phiếu HSG từ trung lập xuống kém khả quan, giá mục tiêu 1 năm là 14.300 đồng/cổ phiếu (thấp hơn 9,8% so với giá thị trường ngày 30/5 là 15.850 đồng/cổ phiếu).

SSI Research cho rằng, triển vọng ngắn hạn của Hoa Sen vẫn còn nhiều thách thức và lợi nhuận còn biến động mạnh do nhu cầu nội địa yếu và giá thép thế giới điều chỉnh khiến tỷ suất lợi nhuận của Hoa Sen rất mỏng. Nhà đầu tư có thể đợi cho đến khi có nhiều tín hiệu phục hồi hơn, có thể là vào cuối năm, hoặc giá cổ phiếu điều chỉnh về mức hấp dẫn.

SSI Research lưu ý nhà đầu tư với kết quả kinh doanh âm trong nửa đầu năm niên độ 2022-2023, cổ phiếu HSG có khả năng bị loại khỏi danh sách cổ phiếu được giao dịch ký quỹ tại HOSE sau khi Báo cáo tài chính soát xét được công bố.

Dựa trên các giả định trên, SSI Research dự báo lợi nhuận niên độ 2022-2023 của Hoa Sen sẽ là 40,8 tỷ đồng, giảm 84% so với cùng kỳ năm trước.

Đóng cửa phiên giao dịch ngày 15/6, cổ phiếu HSG giảm 250 đồng về 16.550 đồng/cổ phiếu.