Chứng khoán Vietcap vừa công bố Báo cáo phân tích về Taseco Land với dự báo bùng nổ lợi nhuận năm 2026 với hàng loạt dự án mới bàn giao.

Trong năm 2026, Chứng khoán Vietcap dự báo Taseco Land sẽ ghi nhận doanh thu khoảng 11,3 nghìn tỷ đồng, tăng 202% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ dự kiến 2,5 nghìn tỷ đồng, tăng 286% so với cùng kỳ.

Trong đó, kỳ vọng Taseco Land tiếp tục ghi nhận doanh thu từ dự án khu công nghiệp Đồng Văn 3, các dự án nhà ở tại tỉnh Thanh Hoá, Thái Nguyên, bàn giao một số dự án mới ở Hà Nội, Thái Nguyên, Hà Nam.

Ngoài ra, dự án Long Biên Central (tại Hà Nội với quy mô 422 căn hộ, đã bán 96%) và dự án Trung Văn Central (tại Hà Nội với quy mô 114 căn thấp tầng, 530 căn hộ, đang xây dựng phần thấp tầng) dự báo sẽ là động lực mới dẫn dắt doanh thu trong năm 2026; và kỳ vọng Taseco Land sẽ chuyển nhượng thành công dự án trung tâm thương mại Landmark 55 trong năm 2026.

Mặc dù dự báo bùng nổ trong năm 2026 nhưng Chứng khoán Vietcap cũng lưu ý, rủi ro đầu tư vào Taseco Land khi mà tốc độ triển khai/bán hàng các dự án của Taseco Land chậm hơn kỳ vọng và chuyển nhượng trung tâm thương mại Landmark 55 chậm hơn dự kiến.

Trong đó, Chứng khoán Vietcap cho biết thêm, Taseco Land đang thương thảo với đối tác chuyển nhượng trung tâm thương mại Landmark 55, kỳ vọng thương vụ này có thể mang lại lợi nhuận trên 500 tỷ đồng và có thể ghi nhận trong giai đoạn 2026 – 2027 và Chứng khoán Vietcap dự báo thương vụ có thể hoàn tất trong năm 2026, hạch toán lợi nhuận khoảng 539 tỷ đồng.

Một số dự án nhà ở thương mại của Taseco Land. Nguồn: Vietcap

Được biết, tính tới cuối năm 2025, Taseco Land đang có quỹ đất gần 1.000 ha (46% đất sạch), bao gồm khoảng 450 ha phát triển dự án nhà ở, gần 550 ha phát triển khu công nghiệp & bất động sản thương mại và nghỉ dưỡng.

Xét về hoạt động kinh doanh, trước đó, trong quý IV/2025, Taseco Land ghi nhận doanh thu đạt 1.559,16 tỷ đồng, tăng 258,2% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 391,48 tỷ đồng, giảm 18,9% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, biên lợi nhuận gộp tăng từ 28,4%, lên 41%.

Luỹ kế trong năm 2025, Taseco Land ghi nhận doanh thu đạt 3.730,13 tỷ đồng, tăng 121,4% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 674,84 tỷ đồng, giảm nhẹ 1,5% so với cùng kỳ.

Trong năm 2025, Taseco Land đặt kế hoạch doanh thu 4.332 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 536 tỷ đồng.

Như vậy, kết thúc năm 2025 với lãi sau thuế đạt 674,84 tỷ đồng, Taseco Land đã hoàn thành 125,9% so với kế hoạch năm.

Bên cạnh tình hình kinh doanh, về biến động cổ đông, Công ty cổ phần Tập đoàn Taseco đăng ký bán 10.067.347 cổ phiếu TAL để giảm sở hữu từ 62,8%, về 60% vốn điều lệ, giao dịch dự kiến thực hiện từ ngày 5/3 đến ngày 3/4 bằng hình thức thoả thuận.

Trong đó, mục đích bán ra của công ty mẹ để cơ cấu lại các khoản đầu tư.

Thực tế, Taseco Land chỉ mới chào sàn HoSE ngày 1/8/2025 và cổ phiếu có chuỗi tăng ấn tượng. Trong đó, tính từ ngày 8/12/2025 đến ngày 3/3/2026, cổ phiếu TAL đã quay đầu giảm 23,7%, từ 54.600 đồng, về 41.650 đồng/cổ phiếu.

Như vậy, Công ty mẹ Tập đoàn Taseco đang muốn giảm sở hữu tại Taseco Land dù cổ phiếu đang lao dốc.