![](https://media.baodautu.vn/thumb_x160x95/Images/thanhthuy/2024/07/26/keo-tru-vn-index-tang-gan-9-diem1721983785.jpg)
-
Kéo “trụ”, VN-Index tăng gần 9 điểm
-
VN-Index mất hơn 5 điểm, cổ phiếu phân bón ngược dòng
-
Đề xuất thử nghiệm mô hình sandbox với sản phẩm chứng khoán mới
-
730 triệu cổ phiếu BCG Energy sắp lên sàn UPCoM với giá 15.600 đồng/cổ phiếu
-
Nhà Đất Việt lỗ ròng 5 quý liên tiếp -
Giám đốc Chiến lược SSI: Nâng hạng thị trường là cơ hội lớn với doanh nghiệp niêm yết
1. GMD: Khuyến nghị mua vào
CTCK BIDV (BSC)
![]() |
Thời gian gần đây, cổ phiếu GMD của CTCP Gemadept có điều chỉnh giảm, giao dịch tại mức giá 26.100 đồng/cổ phiếu vào ngày 5/8, theo quan điêm của chúng tôi là do lợi nhuận sau thuế quý II kém khả quan. Tuy nhiên, xét một cách kỹ càng, hoạt động kinh doanh cốt lõi của GMD vẫn khá ổn định, tạo ra cơ hội tốt cho nhà đầu tư cơ bản.
Bên cạnh đó, tiềm năng tăng trưởng của GMD trong 6 tháng tới, cụ thể, việc thoái vốn tại tòa nhà Gemadept Tower đem lại lợi nhuận dự báo khoảng 100 tỷ đồng; sản lượng hang hóa qua cảng Đình Vũ dự báo tiếp tục tăng trưởng tốt nhờ vị trí đắc địa và uy tín của GMD. Bên cạnh đó, việc xây dựng depot Nam Hải sẽ giúp công suất của cảng Nam Hải Đình Vũ tăng 25% lên khoảng 625.000 TEU; kho DC 3 đang hoạt động dưới công suất thiết kế sẽ thúc đẩy tăng trưởng của mảng logistics trong 2 quý cuối năm.
Về triển vọng dài hạn, Công ty tiếp tục xây dựng cảng Gemalink; trong khi Mekong logistics sẽ được hưởng lợi trực tiếp từ việc xây dựng kênh Quan Chánh Bố.
Mặt khác, GMD chịu rủi ro đầu tư từ trái phiếu chuyển đổi. Cụ thể, trong năm 2016, chúng tôi cho rằng VIG sẽ không thực hiện quyền chọn chuyển đổi do GMD còn nhiều tiềm năng tăng trưởng trong tương lai. Quyền chọn sẽ hết hiệu lực vào giữa năm 2017.
Ngoài ra, rủi ro đầu tư khác là lượng lớn vốn sử dụng chưa hiệu quả tại dự án rừng cao su.
Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua với cổ phiếu GMD với giá mục tiêu 32.800 đồng/ cổ phiếu (cao hơn 26% so với giá giao dịch ngày 5/8/2016), tương ứng với P/E fw bằng 11,38x và EV/EBITDA bằng 7x. Năm 2016, chúng tôi dự báo GMD có EPS bằng 2.858 đồng/cổ phiếu và EBITDA đạt 988 tỷ đồng.
2. MAC: Khuyến nghị mua vào
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Quý II/2016, CTCP Cung ứng và Dịch vụ kỹ thuật Hàng hải (mã MAC) đạt doanh thu hoạt động chính 41,7 tỷ đồng, tăng 39% so với cùng kỳ nhờ ký kết các hợp đồng sửa chữa container mới với hãng tàu Maesk Line. Lợi nhuận sau thuế đạt 7,6 tỷ đồng, tăng 80% cùng kỳ. Lũy kế 6 tháng đầu năm, MAC đạt 80 tỷ đồng doanh thu và 11 tỷ đồng lợi nhuận ròng, hoàn thành 52% kế hoạch lợi nhuận năm.
BVSC dự báo MAC có thể đạt 176 tỷ đồng doanh thu và 17,37 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế năm 2016, lần lượt tăng trưởng 31% và 21% nhờ tăng trưởng tích cực từ mảng hoạt động sửa chữa cơ khí và khai thác kho bãi. Việc thoái một phần vốn tại HAH có thể giúp doanh thu tài chính của MAC tăng trưởng mạnh.
Trong bối cảnh lượng hàng hóa qua khu vực cảng Hải Phòng duy trì đà tăng trưởng tích cực và xu hướng dịch chuyển hoạt động sửa chữa container từ Trung Quốc về Việt Nam, việc MAC tập trung vào hoạt động kinh doanh cốt lõi là sửa chữa cơ khí và trúng thầu hợp đồng lớn với Maesk sẽ giúp hoạt động kinh doanh của MAC tăng trưởng mạnh mẽ.
Trong ngắn hạn, việc tuyển dụng thêm số lượng lớn nhân công làm tăng chi phí nhân công cho MAC, ảnh hưởng đến lợi nhuận nhưng số lượng nhân công sẽ dần ổn định từ cuối năm 2016 giúp lợi nhuận tăng trưởng tốt hơn theo doanh thu.
EPS 2016 của MAC được dự báo vào khoảng 1.204 đồng/cổ phần, tương ứng với P/E forward là 7,9 lần, là mức tương đối rẻ so với ngành. Do đó, chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA với MAC. Mức giá kỳ vọng là 14.500 đồng/cổ phần.
![](https://media.baodautu.vn/thumb_x235x140/Images/chicong/2016/08/08/thi-truong-chung-khoan-da-giam-cua-nhieu-nhom-co-phieu-da-chung-lai1470622466.jpg)
-
Điểm sáng lợi nhuận của nhóm doanh nghiệp săm lốp -
Hàng loạt nhóm ngành cổ phiếu hồi phục, sắc xanh trở lại sàn chứng khoán -
730 triệu cổ phiếu BCG Energy sắp lên sàn UPCoM với giá 15.600 đồng/cổ phiếu -
Nhà Đất Việt lỗ ròng 5 quý liên tiếp -
Thị trường IPO lâm cảnh chợ chiều -
Giám đốc Chiến lược SSI: Nâng hạng thị trường là cơ hội lớn với doanh nghiệp niêm yết -
VN-Index mất mốc 1.250 điểm vì áp lực bán tháo
-
1 Tin vắn Đầu tư Online ngày 26/7
-
2 Đầu tư nước ngoài vào Việt Nam vẫn tăng mạnh, xuất hiện thêm nhà đầu tư từ Kyrgyzstan
-
3 Thẩm định báo cáo nghiên cứu khả thi Cao tốc CT.08, đoạn qua Nam Định - Thái Bình
-
4 Xây “sân chơi” cho nhà đầu tư tài chính quốc tế
-
5 TP.HCM xây lại bảng giá đất, đường Nguyễn Huệ và Lê Lợi có giá 810 triệu đồng/m2
-
VILOG 2024 - Cơ hội kết nối giao thương mở rộng
-
Vinaconex thành lập Hội đồng chiến lược, ông Đào Ngọc Thanh làm chủ tịch
-
Cathay Life trao học bổng cho các sinh viên tại Thái Bình, Nam Định, Thanh Hóa
-
Golden Point đủ điều kiện pháp lý ký Hợp đồng mua bán với khách hàng
-
Rolls-Royce và Vietjet ký hợp đồng chăm sóc và bảo hành toàn diện 40 động cơ Trent 7000
-
VPBank bổ sung thêm thẻ UnionPay trên cổng thanh toán EcomPay