TIN LIÊN QUAN
	Chờ đột phá từ kết quả kinh doanh
	Thị trường điều chỉnh: Cơ hội vàng mua cổ phiếu
	Thị trường sẽ được hỗ trợ tại mốc 560 điểm
	Thông tin nới room vẫn là “niềm hy vọng”

1. NLG: Khuyến nghị MUA THÊM

(CTCK FPT - FPTS)

Với chiến lược phát triển linh hoạt, CTCP Đầu tư Nam Long (mã NLG - HOSE) đã tạo được danh tiếng lớn qua loạt sản phẩm Ehome và tầm nhìn đến 2016 thì đây vẫn là lợi thế cạnh tranh đem lại nguồn thu lớn cho công ty. Song song với đó, NLG vẫn tiếp tục đầu tư vào các dự án đô thị dài hạn nhờ quỹ đất lớn (567ha) là các dự án mang giá trị cao, giúp công ty nắm bắt được thời cơ chuyển mình của thị trường BĐS khi nền kinh tế phục hồi.

Chúng tôi đánh giá cao năng lực triển khai dự án của NLG và tin tưởng công ty sẽ tiếp tục thi công và bàn giao nhà đúng tiến độ trong năm 2014, đem lại doanh dụ dự phóng khoảng 1.562 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 68,32 tỷ tương ứng EPS đạt 565 đồng. Ở mức giá đóng cửa ngày 18/04/2014, cổ phiếu NLG đang giao dịch ở mức chiết khấu 12% so với mức giá mục tiêu theo phương pháp NAV. Khuyến nghị: THÊM

Cổ phiếu NLG đang giao dịch ở mức chiết khấu 12% so với mức giá mục tiêu theo phương pháp NAV nên chúng tôi khuyến nghị MUA THÊM.

2. HAG: Khuyến nghị MUA

(CTCK Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam - BSC)

HAG sau phiên ngày 22/4 khi hình thành cây nến trắng dài ôm chọn cây nến đen hôm trước, đồng nghĩa hình thành cấu trúc Bullish engulfing đây là một trong những cấu trúc đảo chiều mạnh nhất. Bên cạnh đó ngưỡng Fibonacci 31,8% tương ứng với 25.800 cũng là một vùng hỗ trợ mạnh. Do vậy đây là điểm mua vào với HAG.

Trong ngắn hạn có hai mốc kháng cự tương đối mạnh là 28.000 và 29.300. Với hai mốc giá này, khi HAG chạm và vượt sẽ tiếp tục mua vào tăng vị thế ngược lại sẽ có thể trading ngắn hạn trong vùng giá này.

Điểm mua: mua vào trong khoảng giá 26.800 ± 300, vượt 28.000 và 29.300 mua vào tăng vị thế. Điểm bán: trading khi giá không vượt được 2 vùng giá trên và canh bán khi vượt  mốc 29.3 với kỳ vọng giá 35.000 tương đương với Fibonacci 161.8%.

Kết luận: HAG kết thúc đợt điều chỉnh với một cấu trúc nến bullish engulfing chỉ báo đảo chiều mạnh tại mốc Fibonacci 61,8% (25,8). Cổ phiếu có thể đầu tư trong ngắn hạn. Mở vị thế mua vào HAG tại vùng 26.800 ± 300; vượt 28.000 và 29.300 mua vào tăng vị thế và bán ra khi đạt 35.000.

3. VSC: Khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 83.200 đồng

(CTCK Maybank Kim Eng)

CTCP Tập đoàn Container Việt Nam (VSC) vừa công bố kết quả kinh doanh quý I/2014 với doanh thu tăng khá mạnh 17,8% so với cùng kỳ, đạt 198,7 tỷ đồng. Tuy nhiên, lãi ròng chỉ đạt 47,7 tỷ đồng, tăng nhẹ 5,4% so với cùng kỳ, thấp hơn mức tăng trưởng của doanh thu. Nguyên nhân chủ yếu do:

(1) Chi phí giá vốn tăng khiến biên LN gộp giảm từ mức 35,3% trong quý I/2013 xuống còn 32,5% trong quý I/2014.

(2) CPBH&QL/DT tăng nhẹ 1 điểm phần trăm so với cùng kỳ lên mức 5% trong quý I/2014. Như vậy, so với kế hoạch 2014 là 875 tỷ đồng doanh thu và 240 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, kết thúc quý I/2014, VSC đã hoàn thành khoảng 25% kế hoạch.

Green port, cảng duy nhất do VSC sở hữu 100% đã hoạt động ở mức công suất tối đa. Ngoài kế hoạch gia tăng tỷ lệ nắm giữ tại cảng PTSC Đình Vũ, công ty còn dự kiến đầu tư xây dựng một cảng container mới. Tuy nhiên, dự án còn đang trong quá trình chuẩn bị, VSC vẫn chưa tìm mua được đất cho dự án này.

Lưu ý, dự kiến trong quý II/2014, VSC sẽ thực hiện chi trả cổ tức tiền mặt 2013 còn lại 500 đồng/cp và cổ phiếu thưởng tỷ lệ 20% (nhà đầu tư giữ 5 cổ phiếu VSC sẽ được nhận thêm 1cổ phiếu).

Hoạt động kinh doanh của VSC kỳ vọng duy trì ổn định. Điểm cộng của cổ phiếu này là công ty có nền tảng tài chính tốt, ROE luôn duy trì quanh mức 30% và không có nợ vay. Cổ phiếu VSC đang giao dịch ở mức PE dự phóng khoảng 7x, thấp hơn bình quân ngành khoảng 9x. Duy trì khuyến nghị MUA, với giá mục tiêu 83.200 đồng.

4. PVS: Khuyến nghị MUA

(CTCK Vietcombank - VCBS)

Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật dầu khí Việt Nam (PVS - sàn HNX) đặt mục tiêu thấp cho năm 2014 với doanh thu đạt 25.200 tỷ đồng (-0,8% so với năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế đạt 825 tỷ đồng (-51% so với năm ngoái).

Tại ĐHĐCĐ, PVS đã công bố doanh thu và lợi nhuận sau thuế quý I đạt 4.500 tỷ đồng (-7,4% so với năm ngoái, hoàn thành 18% kế hoạch) và 172 tỷ đồng (-34% so với năm ngoái, hoàn thành 21% kế hoạch), theo đó EPS trailing đến cuối quý I vào khoảng 3.170 đồng/cp, P/E trailing khoảng 8,4 lần. Chúng tôi cho rằng kế hoạch sản xuất kinh doanh 2014 của PVS lập trên cơ sở quá an toàn và PVS đã dựa trên mức tăng trưởng năm 2014 so với kế hoạch 2013 hơn là so với thực hiện năm 2013.

Cho dù kết quả quý I năm nay không tăng trưởng tốt, cũng như đánh giá của lãnh đạo PVS rằng công ty có thể sẽ gặp khó khăn ở các mảng dịch vụ cảng, cơ khí… nhưng chúng tôi vẫn kỳ vọng việc thực hiện một số dự án, gói thầu ở khu vực miền Trung như dự án Lọc hóa dầu Nghi Sơn mà PVS đã trúng 6 gói thầu, cũng như khă năng hoàn nhập dự phòng 286 tỷ đồng đối với dự án Ethanol Dung Quất sẽ đóng góp thêm vào kết quả sản xuất kinh doanh 2014 của công ty. Chúng tôi ước tính lợi nhuận sau thuế 2014 đạt 1.720 tỷ đồng, theo đó EPS 2014 đạt 3.465 đồng/cp, PE 2014 khoảng 7,7 lần.

Căn cứ vào dự phóng, chúng tôi nâng mức khuyến nghị NẮM GIỮ sang MUA đối với cổ phiếu PVS. Lưu ý, thị giá PVS đã giảm khoảng 12% theo diễn biến chung trên thị trường kể từ ngày 10/4 đến nay, nhưng theo chúng tôi là đang tạo ra các cơ hội mua PVS với mức giá ngày càng rẻ hơn. Chúng tôi ước tính lợi nhuận sau thuế 2014 đạt 1.720 tỷ đồng, theo đó EPS 2014 đạt 3.465 đồng/cp, PE 2014 khoảng 7,7 lần nên nâng mức khuyến nghị NẮM GIỮ sang MUA đối với cổ phiếu PVS.

Thị trường chứng khoán bị 'đánh xuống' có chủ đích? Ở tuần trước, sau lần thứ hai VN-Index không thể vượt đỉnh 609 điểm, thị trường đã cho thấy một dấu hiệu suy giảm khá rõ. Nhưng nhìn cách mà bên bán găm hàng, bán nhỏ giọt mỗi khi thị trường giảm điểm cho NĐT cảm giác vùng 590 điểm sẽ là vùng hỗ trợ tốt trong điều kiện hiện tại.

Kỳ Thành