Thị trường gọi xe công nghệ đang chịu ảnh hưởng từ các yếu tố như chi phí nhiên liệu tăng, chính sách thay đổi và xu hướng di chuyển thân thiện với môi trường...

Sắc xanh phủ thị trường

Theo dự báo của Mordor Intelligence, quy mô thị trường gọi xe tại Việt Nam được ước đạt 1,25 tỷ USD vào năm 2026 và dự kiến sẽ tăng lên 3,04 tỷ USD vào năm 2031, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 19,53% trong giai đoạn 2026-2031.

Đến hết năm 2025, Xanh SM đã chiếm tới 51,5% thị phần tổng giá trị giao dịch thị trường (GMV) gọi xe 4 bánh, mở rộng khoảng cách đáng kể so với Grab với 42,64%, còn Be Group chỉ 5,86%. Đây là quý thứ 5 liên tiếp, Xanh SM duy trì vị thế số 1 kể từ khi bắt đầu vượt qua Grab về GMV vào cuối năm 2024.

Thị phần của Xanh SM được duy trì ổn định xuyên suốt năm 2025, từ 39,85% trong quý I/2025, tăng lên 44,68% trong quý II/2025 và chính thức vượt ngưỡng 50% vào giai đoạn nước rút cuối năm.

Một điểm nhấn quan trọng trong báo cáo này là sự chuyển dịch về loại hình phương tiện. Xe điện và xe hybrid đã chính thức vượt qua xe động cơ đốt trong để trở thành phương tiện chủ đạo trên thị trường taxi chở khách trong quý IV/2025, chiếm tỷ trọng 52,15% so với 47,85% của xe động cơ đốt trong (ICE).

Ở góc độ tỷ lệ người dùng thường xuyên, kết quả khảo sát của Công ty nghiên cứu thị trường Q&Me (Nhật Bản) cho thấy kết quả khá thú vị. Theo đó, Xanh SM đã vươn lên dẫn đầu về tỷ lệ sử dụng thường xuyên nhất với 52%, vượt qua Grab với 44%. Đặc biệt, Xanh SM chiếm ưu thế tuyệt đối tại khu vực miền Trung - Tây Nguyên và các tỉnh, thành phố mới, trong khi Grab vẫn duy trì sức cạnh tranh tại thị trường miền Nam.

Trong các bài kiểm tra thực tế, cả Xanh SM và Grab đều cho thấy độ ổn định hệ thống cực cao với tỷ lệ xác nhận cuốc xe gần như tuyệt đối (99%). Tuy nhiên, Xanh SM chiếm ưu thế với thời gian xác nhận trung bình chỉ 19,07 giây, nhanh hơn so với 24,10 giây của Grab.

Báo cáo này cho hay, lý do người dùng chọn Xanh SM không chỉ nằm ở giá cả, mà còn ở trải nghiệm dịch vụ. Báo cáo chỉ ra rằng, chất lượng xe và chất lượng tài xế là 2 yếu tố then chốt giúp Xanh SM đạt mức độ hài lòng cao nhất, với 52%. Trong khi đó, Grab được lựa chọn chủ yếu vì tính quen thuộc và tốc độ tìm xe nhanh trong các tình huống thực dụng.

Cuộc chiến giữa 2 “gã khổng lồ màu xanh”

Phân tích sâu hơn về lý do tỷ lệ người dùng thay đổi, báo cáo mới nhất của Connected Consumer do Decision Lab công bố chỉ rõ điểm khác của Xanh SM so với Grab hay Be là sở hữu đội xe trực tiếp, cho phép hãng này kiểm soát tuyệt đối chất lượng phương tiện. Theo báo cáo của Decision Lab, Xanh SM Taxi chiếm ưu thế tuyệt đối về mức độ hài lòng nhờ các yếu tố: xe mới, sạch sẽ, không mùi xăng và trải nghiệm di chuyển êm ái. Đặc biệt, thái độ chuyên nghiệp và lịch sự của đội ngũ tài xế được đào tạo bài bản đã trở thành “vũ khí” sắc bén giúp Xanh SM ghi điểm với nhóm khách hàng văn phòng và trung lưu.

Trong khi đó, Grab và Be hoạt động theo mô hình kinh tế chia sẻ (marketplace), không trực tiếp quyết định được chất lượng xe và thái độ của tài xế là các cá nhân đối tác. Còn Grab, dù vẫn giữ lợi thế về mạng lưới đối tác rộng khắp và thuật toán phân bổ xe nhanh chóng, nhưng đang dần mất điểm ở phân khúc cao cấp do sự xuống cấp của một bộ phận xe cũ, cùng mức phí và phụ phí cao vào giờ cao điểm.

Báo cáo của Decision Lab cũng cho thấy sự phân hóa về người dùng. Theo đó, Xanh SM đang thu hút mạnh mẽ nhóm người dùng trẻ thế hệ Gen Z, những người đặt ưu tiên hàng đầu vào trải nghiệm cá nhân và ý thức bảo vệ môi trường.

Trong khi Grab vẫn là cái tên phổ biến với nhóm khách hàng Gen Y nhờ thói quen sử dụng lâu năm và hệ sinh thái “siêu ứng dụng” bao gồm cả giao thức ăn và thanh toán. Grab hiện vẫn là ứng dụng dẫn đầu về mức độ thâm nhập tổng thể (tính cả mảng xe máy và giao đồ ăn) với 69% người dùng được khảo sát lựa chọn. GrabBike vẫn là “ông lớn” thực sự khi giữ 47% tỷ lệ sử dụng thường xuyên nhất, bỏ xa các đối thủ còn lại.

Báo cáo cũng cho thấy sự dịch chuyển rõ rệt trong hành vi người dùng khi thị trường gọi xe công nghệ bước vào giai đoạn trưởng thành. Dù gia nhập thị trường muộn hơn so với Grab, nhưng Xanh SM đã nhanh chóng trở thành ứng dụng được sử dụng thường xuyên.

Về cơ bản, hai sắc xanh có sự khác biệt trong mô hình kinh doanh. Nếu như Grab hoạt động như một “siêu ứng dụng” với hệ sinh thái đa dạng từ gọi xe, giao đồ ăn đến dịch vụ tài chính số, thì Xanh SM định vị là hãng xe “thuần điện” 100%, sở hữu lợi thế đội hình không phát thải khi đạt chuẩn ESG. Tuy nhiên, doanh thu hiện tại của Xanh SM chủ yếu đến từ mảng vận tải, chưa có sự đa dạng hóa sâu rộng như đối thủ Grab ở các mảng giao đồ ăn hay tài chính.

Cuộc đua nóng dần

Trong một diễn biến mới nhất, hãng xe xanh lục lam Xanh SM có kế hoạch IPO (dự kiến vào năm 2027) với định giá khoảng 20 tỷ USD - tương đương với đối thủ xanh lá cây Grab (vốn hóa 21 tỷ USD) trên sàn Nasdaq.

Theo đó, ngày 25/2, Xanh SM đã tiếp tục điều chỉnh tăng vốn điều lệ. Vốn điều lệ của Công ty ghi nhận mức tăng 10%, từ 39.500 tỷ đồng lên 43.400 tỷ đồng, tương ứng mức tăng thêm 3.900 tỷ đồng. Xanh SM được thành lập vào tháng 3/2023 với số vốn ban đầu là 3.000 tỷ đồng và liên tiếp tăng vốn. Đến đầu tháng 11/2025, Xanh SM tăng vốn lên 25.000 tỷ đồng. Tới đầu tháng 1/2026, vốn tăng lên 35.500 tỷ đồng và 39.500 tỷ đồng vào ngày 29/1/2026.

Như vậy, chỉ trong vòng 3 tháng, hãng taxi của tỷ phú Phạm Nhật Vượng đã thực hiện ba lần tăng vốn. Mốc 35.500 tỷ đồng trước đó đã đánh dấu việc Xanh SM gia nhập đội ngũ “kỳ lân” (unicorn) công nghệ với vốn điều lệ quy đổi vượt trên 1 tỷ USD.

Mục tiêu tiếp theo của Xanh SM là đạt 100 triệu giao dịch mỗi tháng (MTUs), tương đương 3,3 triệu giao dịch/ngày. Để hiện thực hóa điều này, chiến lược xuất khẩu mô hình gọi xe điện đang được triển khai mạnh mẽ. Ngoài các thị trường đã hiện diện như Lào, Indonesia, Philippines (với kế hoạch rót 1 tỷ USD trong 3 năm), Xanh SM đang xúc tiến ra mắt tại Ấn Độ và một số thị trường khác trong năm 2026.

Chia sẻ về chiến lược phát triển của Xanh SM, ông Nguyễn Văn Thanh, Chủ tịch kiêm Tổng giám đốc GSM toàn cầu cho biết: “Khi vận hành dịch vụ di chuyển tại nhiều quốc gia cùng lúc, bài toán không còn nằm ở việc mở rộng nhanh, mà là khả năng thiết kế một hệ tiêu chuẩn đủ rõ ràng để đảm bảo chất lượng dịch vụ, đồng thời đủ linh hoạt để triển khai hiệu quả trong những điều kiện khác nhau. Với Xanh SM, công nghệ chính là công cụ giúp chúng tôi vận hành hệ tiêu chuẩn đó ở quy mô lớn, phù hợp với thực tế từng thị trường và đảm bảo trải nghiệm đồng nhất cho khách hàng”.

Còn Grab Việt Nam vừa thông báo phủ sóng dịch vụ thêm tại 9 tỉnh, thành và khu vực mới phía Bắc, đồng thời đặt Trung tâm Nghiên cứu và Phát triển (R&D) tại Việt Nam. Động thái này cho thấy Grab đang mở rộng thị trường và “vũ khí” của họ sẽ là công nghệ, sau thời gian dài đốt tiền giành thị phần.

Chủ tịch kiêm Giám đốc Vận hành (COO) của Grab, ông Alex Hungate chia sẻ rằng, Xanh SM hay VinFast không phải là mối đe dọa, mà thực chất lại là một “chất xúc tác” giúp thúc đẩy hoạt động kinh doanh của Grab. Điển hình là việc nhiều tài xế VinFast đã đăng ký lái xe cho Grab, bởi chủ xe VinFast có thể trở thành tài xế độc lập cho Grab hoặc Xanh SM và chính hãng taxi Mai Linh cũng đang sử dụng xe điện của VinFast.

“VinFast là chất xúc tác quan trọng giúp thúc đẩy xã hội chuyển sang xe điện nhanh hơn. Chúng tôi đang hợp tác với các nhà cung cấp xe điện như Selex Motors và Dat Bike để đáp ứng nhu cầu thị trường. Nếu quá trình chuyển đổi diễn ra quá nhanh, nhu cầu sẽ tăng đột biến và có thể không đủ xe”, ông Alex Hungate chia sẻ.

Có thể thấy rằng, thị trường gọi xe công nghệ đang chịu ảnh hưởng từ các yếu tố như chi phí nhiên liệu tăng, chính sách thay đổi và xu hướng di chuyển thân thiện với môi trường. Tuy nhiên, khách hàng vẫn là yếu tố quyết định.

Ông Thue Quist Thomasen, Giám đốc Điều hành Decision Lab nhận định rằng, khi đà tăng trưởng tương tác chững lại, bài toán của thương hiệu không còn là xuất hiện ở khắp mọi nơi mà là làm tốt ở những kênh thực sự quan trọng. Vị thế dẫn đầu có thể vẫn được duy trì, nhưng lòng trung thành của người dùng ngày càng phân mảnh. Những thương hiệu chiến thắng sẽ là những đơn vị tập trung vào các nền tảng tạo ra sự gắn bó lâu dài thông qua trải nghiệm thực tế thay vì chỉ chạy theo độ phủ.