Ảnh minh họa.

Ngân hàng lớn hưởng lợi nhờ bất động sản phục hồi

Báo cáo cập nhật ngành ngân hàng mới đây của các chuyên gia phân tích VIS Rating cho thấy, trong nửa đầu năm 2025, chất lượng tín dụng tại các ngân hàng lớn cải thiện khi tỷ lệ nợ xấu toàn ngành giảm còn 2,3%.

Các “ông lớn” như ACB, VietinBank, VPBank, MB ghi nhận nợ quá hạn giảm, chủ yếu nhờ thị trường bất động sản khởi sắc và nhiều vướng mắc pháp lý được tháo gỡ. Nhờ đó, lợi nhuận trên tài sản (ROAA) của nhóm này tăng, năng lực chống chịu rủi ro cũng được củng cố.

Tính đến hết quý II/2025, có tới 16/27 ngân hàng cải thiện NIM nhờ tăng cho vay bất động sản và xây dựng có lợi suất cao (ví dụ SHB, HDBank, Techcombank). Các ngân hàng big 4 và một số ngân hàng tư nhân như VPBank, SHB hưởng lợi nhờ chi phí tín dụng thấp và thu hồi nợ mạnh.

Ngược lại, các ngân hàng nhỏ vẫn “đuối sức” khi chi phí huy động tăng vì cạnh tranh gay gắt, trong khi phải trích lập dự phòng lớn. Một số ngân hàng như ABBank, NCB, KienLongBank cải thiện nhờ thu hồi nợ tốt, song không ít ngân hàng khác như Bản Việt, Sài Gòn Công thương, Việt Á… tiếp tục suy giảm lợi nhuận.

Vốn và thanh khoản: điểm nghẽn ở nhóm tầm trung và nhỏ

Tính đến hết quý II/2025, tỷ lệ bao phủ nợ xấu toàn ngành giữ ở mức 80%, trong đó các ngân hàng lớn như MBB, VPB có cải thiện đáng kể. Ngược lại, nhiều ngân hàng tầm trung (TPB, LPB, VIB) bị bào mòn vốn do chi trả cổ tức tiền mặt cao.

Thanh khoản cũng là thách thức khi tín dụng đang tăng cao hơn huy động, tỷ lệ cho vay/huy động (LDR) toàn ngành tăng lên 109%. Các ngân hàng lớn chủ động phát hành trái phiếu dài hạn và vay quốc tế để cân đối, trong khi các ngân hàng nhỏ lại dễ tổn thương, đặc biệt khi chịu áp lực rút tiền gửi.

VIS Rating dự báo, nửa cuối năm 2025, lợi nhuận toàn ngành sẽ tiếp tục phục hồi ổn định.

Trong đó, nhóm các ngân hàng lớn và quốc doanh tiếp tục dẫn dắt phục hồi, hưởng lợi từ bất động sản hồi phục và chính sách hỗ trợ. Riêng các ngân hàng nhỏ tiếp tục chịu áp lực thanh khoản, chi phí vốn tăng cao, lợi nhuận khó đồng đều.