CTCP Hoàng Anh Gia Lai (HAGL) mới đây đã bổ sung phương án xử lý nghĩa vụ nợ trái phiếu và một số nội dung khác vào chương trình ĐHĐCĐ thường niên 2025 dự kiến tổ chức ngày 18/06/2025 tại TP.HCM. 

HAGL đã phát hành một đợt trái phiếu không chuyển đổi với tổng mệnh giá 6.596 tỷ đồng với lãi suất thả nổi, đáo hạn năm 2026 (trái phiếu 2016). Năm 20224, trái phiếu 2016 (ngoại trừ số đã được mua trước hạn) được lưu hành theo 2 nhóm: trái phiếu 2016 có tổng mệnh giá 2.148 tỷ đồng (trái phiếu nhóm A) và trái phiếu 2016 có tổng mệnh giá 2.000 tỷ đồng (trái phiếu nhóm B). 

Trên cơ sở văn bản đề nghị tái cơ cấu nợ của những người sở hữu 100% trái phiếu nhóm B, HĐQT thông qua phương án xử lý nghĩa vụ nợ Trái phiếu nhóm B. Cụ thẻ, công ty sẽ trình ĐHĐCĐ thông qua phương án phát hành cổ phiếu để hoán đổi một phần khoản nợ này. 

Cụ thể, HAGL dự kiến phát hành 210 triệu cổ phiếu cho toàn bộ người sở hữu trái phiếu nhóm B để hoán đổi một phần nghĩa vụ nợ trái phiếu (bao gồm toàn bộ mệnh giá gốc trái phiếu nhóm B và một phần lãi phát sinh kèm theo). Giá trị khoản nợ hoán đổi dự kiến tối đa là 2.520 tỷ đồng. 

Mã trái phiếu nhóm B là HAGLBOND16.26, có nợ gốc 2.000 tỷ đồng và nợ lãi trái phiếu tính đến 31/12/2024 là 1.936,5 tỷ đồng. 

Theo báo cáo tài chính hợp nhất 2024 đã kiểm toán, giá trị sổ sách cổ phiếu HAG tại thời điểm 31/12/2024 là 8.819 đồng/cổ phiếu. Trên thị trường chứng khoán, giá tham chiếu của cổ phiếu HAG trung bình khoảng 12.445 đồng/cổ phiếu (từ 10/01/2025 - 28/05/2025). 

HAGL cho biết, trên cơ sở mức giá trị sổ sách của cổ phiếu HAG cũng như xem xét tình hình thực tế, để đảm bảo việc phát hành cổ phiếu hoán đổi nợ thành công, HĐQT đề xuất mức giá phát hành cổ phiếu để hoán đổi nợ trái phiếu nhóm B là 12.000 đồng/cổ phiếu. Như vậy, 12.000 đồng nợ trái phiếu nhóm B được quyền hoán đổi thành 1 cổ phiếu phát hành mới. Cổ phiếu bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng 1 năm kể từ ngày kết thúc đợt phát hành. 

Theo danh sách, chủ nợ là các trái chủ sở hữu trái phiếu HAGLBOND16.26 gồm CTCP Tư vấn Đầu tư Hướng Việt (70,72 tỷ đồng) và 6 cá nhân khác. 3 cá nhân có giá trị nắm giữ trái phiếu nhiều nhất gồm ông Nguyễn Đức Trung (599,76 tỷ đồng), ông Hồ Phúc Trường (599,76 tỷ đồng) và ông Lê Minh Tâm (395,64 tỷ đồng). 

Sau khi hoán đổi khoản nợ thành cổ phiếu, tỷ lệ sở hữu dự kiến sau đợt phát hành của Hướng Việt là 4,74%, tỷ lệ của ông Nguyễn Đức Trung và ông Hồ Phúc Trường là 3,94%, còn ông Lê Minh Tâm là 4,81% do hiện có nắm giữ cổ phiếu HAG. Nhóm trái chủ này sau khi nhận cổ phiếu hoán đổi dự kiến sẽ nắm giữ gần 19% vốn của HAGL. 

Báo cáo tài chính hợp nhất quý I/2025 của HAGL ghi nhận, tổng nợ phải trả của doanh nghiệp tính đến 31/03/2025 là 13.735 tỷ đồng, tăng thêm 780 tỷ đồng so với hồi đầu năm. Trong đó nợ ngắn hạn chiếm trên 85%, ở mức 11.729 tỷ đồng, cao vượt tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp (9.249 tỷ đồng). 

Tổng nợ vay tài chính ngắn hạn và dài hạn của HAG cuối quý I chiếm 7.503 tỷ đồng, trong đó nợ vay trái phiếu đến hạn trả trong vòng 1 năm là 1.916 tỷ đồng và nợ vay dài hạn trái phiếu là 1.171 tỷ đồng. Vào cuối quý I, nợ vay trái phiếu thường còn tổng cộng 3.088 tỷ đồng. 

Với việc xử lý nợ trái phiếu hơn 2.000 tỷ bằng phát hành cổ phiếu, nếu được chấp thuận từ ĐHĐCĐ và UBCKNN, áp lực nợ của HAGL sẽ giảm đi đáng kể trong thời gian tới. 

Tại ĐHĐCĐ thường niên sắp tới, HAGL cũng sẽ trình lên kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2025 với mục tiêu doanh thu thuần 5.514 tỷ đồng, trong đó doanh thu từ trái cây chiếm tỷ trọng lớn nhất 76%, tiếp đến là doanh thu từ heo 19% và 5% còn lại từ hàng hoá khác. 

Mục tiêu lợi nhuận sau thuế đặt ra là 1.114 tỷ đồng, tương đương mức tăng 5% so với năm 2024. 

Dự kiến HAGL không đầu tư mới trong năm 2025 mà tập trung duy trì ổn định quy mô vườn cây hiện tại và tăng cường chăm sóc các loại cây hiện có. Với mảng chăn nuôi heo, công ty cũng sẽ không mở rộng thêm chuồng trại mà ưu tiên vận hành tốt hệ thống hiện có. 

Đồng thời, HAGL cũng muốn phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động (ESOP) với số lượng dự kiến phát hành là 12 triệu cổ phiếu, tương ứng tỷ lệ 1,135% tại thời điểm dự kiến phát hành. Đợt phát hành dự kiến thực hiện trong năm 2026 hoặc thời gian phù hợp.