Giá chào bán chính thức vừa được hé lộ, nguồn vốn dự kiến tập trung cho hoạt động tự doanh và môi giới chứng khoán.

Công ty Cổ phần Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS) vừa công bố thông tin cập nhật về đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO). Theo đó, quyết định của hội đồng quản trị trong cuộc họp sáng ngày 5/8 đã quyết định mức giá chào bán được là 46.800 đồng/cổ phiếu. Với kế hoạch phát hành 231,15 triệu cổ phiếu, tổng số tiền huy động dự kiến đạt 10.817,82 tỷ đồng.

Toàn bộ số vốn thu được từ đợt IPO sẽ được TCBS phân bổ theo lộ trình từ quý III/2025 đến hết năm 2026, tập trung vào hai nhóm hoạt động chính. Trong đó, 70% nguồn vốn, tương đương 7.572 tỷ đồng, sẽ được dành cho hoạt động tự doanh chứng khoán, bao gồm đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu.

Còn lại 30% số vốn dự kiến huy động được, tương đương 3.245 tỷ đồng, được phân bổ cho hoạt động môi giới, giao dịch ký quỹ và ứng trước tiền bán chứng khoán. Số tiền dành cho giao dịch ký quỹ là 2.925 tỷ đồng (27,04% tổng vốn huy động), ứng trước tiền bán chứng khoán 300 tỷ đồng (2,77%). Công ty cũng sẽ đầu tư 20 tỷ đồng (0,19%) cho hoạt động môi giới chứng khoán.

Kế hoạch sử dụng vốn chi tiết sau đợt IPO của TCBS - Nguồn: TCBS

Theo số liệu báo cáo tài chính quý II/2025, giá trị sổ sách của TCBS đạt khoảng 14.308 đồng/cổ phiếu. Mức giá chào bán hiện cao gấp 3,27 lần giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu. 

Trước đó, TCBS chính thức công bố kế hoạch chào bán cổ phần lần đầu ra công chúng vào cuối tháng 6/2025 nhưng mức giá chào bán chưa được công bố. Tuy nhiên, theo chuyên gia từ ACBS, giá cổ phiếu giao dịch trên thị trường OTC đang nằm trong khoảng 40.000 - 50.000 đồng. 

Trong báo cáo mới đây của Chứng khoán VNDirect, thương vụ IPO được kỳ vọng sẽ giúp Techcombank ghi nhận khoản lợi nhuận tài chính một lần trên báo cáo tài chính ngân hàng mẹ và/hoặc tái định giá giá trị công ty con, qua đó làm tăng giá trị sổ sách của TCB trong năm 2025. Về dài hạn, IPO sẽ giúp TCBS củng cố nền tảng vốn và hỗ trợ tăng trưởng độc lập. Cũng theo chuyên gia từ VNDirect, TCB hiện đang làm việc với một đến hai nhà đầu tư lớn để xem xét khả năng bán cổ phần trước IPO. 

Kế hoạch IPO của TCBS dự kiến sẽ diễn ra trong khoảng thời gian từ quý III/2025 đến quý I/2026. Đây được đánh giá là một trong những thương vụ đáng chú ý nhất trên thị trường tài chính năm nay. Lãnh đạo ngân hàng mẹ Techcombank cũng từng chia sẻ rằng đã có một đến hai nhà đầu tư lớn để xem xét khả năng bán cổ phần trước IPO. 

Theo báo cáo tài chính quý II/2025, TCBS đạt lợi nhuận sau thuế hơn 1.420 tỷ đồng, tăng 9,4% so với cùng kỳ năm trước. Các mảng doanh thu hoạt động hầu hết đều tăng trưởng. Công ty đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế cả năm 2025 là 5.765 tỷ đồng, tăng 20% so với năm 2024. Với khoản lãi trước thuế 3.043 tỷ đồng, công ty chứng khoán này đã hoàn thành gần 53% so với mục tiêu đề ra. 

Nhiều chuyên gia kỳ vọng việc IPO không chỉ giúp TCBS mở rộng quy mô vốn hoạt động mà còn tạo cơ hội định giá lại tài sản, góp phần tăng biên lợi nhuận và khẳng định vị thế trên thị trường. Đồng thời, đây cũng có thể trở thành động lực tích cực cho cổ phiếu Techcombank, trong bối cảnh thị trường đang hướng tới mục tiêu nâng hạng lên thị trường mới nổi.

Trong báo cáo hồi cuối tháng 7/2025, khối phân tích Chứng khoán BIDV (BSC) kỳ vọng giá mục tiêu đối với cổ phiếu TCB của Techcombank là 39.800 đồng/cổ phiếu dựa trên giả định chính là thương vụ IPO TCBS đạt P/B = 3 lần, tương ứng mức giá 45.000 đồng/cổ phiếu. Yếu tố bất ngờ có thể đến từ mức giá chào bán công chúng cao hơn dự tính, từ đó tạo thêm tiềm năng tăng giá cho cổ phiếu. Giá cổ phiếu TCB đang giao dịch ở mức 37.800 đổng/cổ phiếu, tăng 6,93% sau thông tin cập nhật về giá chào bán IPO của TCBS.